中泰國際：下調信義光能(00968)目標價至13.6港元 評級降至“中性”

智通財經APP獲悉，中泰國際發(fā)布研究報告稱，將信義光能(00968)評級由“增持”降至“中性”，下調2022-23年股東凈利潤預測21.5%/20.2%，目標價由15港元下調至13.6港元，上升空間收縮至2.9%。公司宣布籌備發(fā)行人民幣新股，該行認為回歸A股可吸納更多熟悉中國光伏行業(yè)的內地投資者，長遠有利于估值，但由于相關上市工作需時，短期實際作用有限，可以提升市場情緒。

報告中稱，信義光能2022年上半年股東凈利潤同比下跌38%，毛利率同比收縮21.3個百分點。雖然2022年上半年光伏玻璃銷售量同比上升44.6%，但是同期股東凈利潤同比下跌38%至19.1億港元，主因：(一)光伏玻璃價格下跌。主流產品3.2/2mm玻璃平均銷售價格同比下降12.5%/15.5%。(二)純堿、天然氣等原材料及能源價格上漲。純堿供不應求導致價格大幅上升，2022年6月底純堿市場現貨價達到3030元人民幣/噸，同比上漲58.2%。