直擊調(diào)研 | 泰和新材(002254.SZ)：對(duì)位芳綸產(chǎn)能已達(dá)6000噸 間位芳綸9000噸新建項(xiàng)目將于三季度部分投產(chǎn)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，7月28日， 泰和新材(002254.SZ)在調(diào)研會(huì)上表示，公司現(xiàn)在對(duì)位芳綸的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到 6000 噸，寧夏有個(gè)技改也投產(chǎn)了。間位芳綸有兩大領(lǐng)域，一個(gè)是防護(hù)，一個(gè)是工業(yè)領(lǐng)域，防護(hù)領(lǐng)域的價(jià)格基本穩(wěn)定，工業(yè)領(lǐng)域的價(jià)格會(huì)有一定波動(dòng)，主要根據(jù)供求關(guān)系;對(duì)我們來說后面發(fā)展的方向主要是防護(hù)領(lǐng)域，一般用的色絲，隨著品種結(jié)構(gòu)的調(diào)整，正常情況下均價(jià)會(huì)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。間位芳綸項(xiàng)目涉及 2 個(gè)項(xiàng)目，其中 9000 噸的新建項(xiàng)目，三季度會(huì)投產(chǎn)一部分，投產(chǎn)后老廠區(qū) 7000 噸產(chǎn)能會(huì)啟動(dòng)搬遷;對(duì)位芳綸爭取明年開始逐步投產(chǎn)。泰和新材還提到，電池隔膜公司不做基膜，是提供芳綸涂覆的解決方案，目前，公司有個(gè)團(tuán)隊(duì)在探討和實(shí)驗(yàn)，初期先建個(gè)中試線。

現(xiàn)在對(duì)位芳綸的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到6000噸

據(jù)泰和新材在調(diào)研會(huì)上介紹，公司間位芳綸的應(yīng)用主要是工業(yè)過濾領(lǐng)域和防護(hù)領(lǐng)域，工業(yè)過濾領(lǐng)域競爭相對(duì)激烈，防護(hù)領(lǐng)域?qū)儆诟叨耍瑢?duì)產(chǎn)品性能有要求。間位芳綸的酰氯公司原來就有，后期不排除對(duì)位芳綸的酰氯。間位芳綸有兩大領(lǐng)域，一個(gè)是防護(hù)，一個(gè)是工業(yè)領(lǐng)域，防護(hù)領(lǐng)域的價(jià)格基本穩(wěn)定，工業(yè)領(lǐng)域的價(jià)格會(huì)有一定波動(dòng)，主要根據(jù)供求關(guān)系;對(duì)我們來說后面發(fā)展的方向主要是防護(hù)領(lǐng)域，一般用的色絲，隨著品種結(jié)構(gòu)的調(diào)整，正常情況下均價(jià)會(huì)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。對(duì)位芳綸的價(jià)格今年稍微有所上漲，也受成本的影響，價(jià)格主要跟隨國際市場價(jià)格，也和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相關(guān)。間位芳綸的下游應(yīng)用40-50%是防護(hù)領(lǐng)域，30-40%是工業(yè)過濾領(lǐng)域，其他是芳綸紙。

談及芳綸的未來價(jià)格，泰和新材認(rèn)為，對(duì)位芳綸的下游應(yīng)用分布方面，光纜領(lǐng)域大約 60-70%，防護(hù)領(lǐng)域大約 10-20%，汽車領(lǐng)域約10-20%，復(fù)合材料大約 10-20%，新產(chǎn)能投產(chǎn)之后，防護(hù)和橡膠領(lǐng)域的占比應(yīng)該會(huì)有所提升。對(duì)位芳綸主要增長的是室外光纜領(lǐng)域，之前我們的產(chǎn)能較少，沒有專門的產(chǎn)線提供光纜領(lǐng)域;寧夏芳綸投產(chǎn)之后，我們?cè)诠饫|領(lǐng)域的銷量大幅增長，也順應(yīng)國產(chǎn)替代的需求?，F(xiàn)在對(duì)位芳綸的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到 6000 噸，寧夏有個(gè)技改也投產(chǎn)了。

此外，泰和新材還提到，色絲的價(jià)格比白絲的價(jià)格要貴這主要由于色絲是原液著色，其本身成本就高;另外，白絲進(jìn)行染色也要增加成本，而且色牢度不高，對(duì)性能也有影響。對(duì)于投資者感興趣的“對(duì)位芳綸為什么在寧夏投產(chǎn)，對(duì)公司的成本降低有什么幫助?”這一問題，泰和新材解釋道，寧夏的能源價(jià)格要低，而且那面的氣候干燥不缺水，非常適合對(duì)位芳綸的生產(chǎn)。

9000噸的新建項(xiàng)目三季度會(huì)投產(chǎn)一部分 對(duì)位芳綸爭取明年開始逐步投產(chǎn)

現(xiàn)有產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)情況，泰和新材表示，近期公司的間位芳綸和對(duì)位芳綸都有新項(xiàng)目建完，現(xiàn)在看在新項(xiàng)目中新的技術(shù)都已應(yīng)用進(jìn)去，無論是投資密度的降低、生產(chǎn)效率的提升都實(shí)現(xiàn)了，我們覺得這種方式會(huì)繼續(xù)延續(xù)，可以拉大跟同行的相對(duì)競爭優(yōu)勢(shì)。此外，間位芳綸和對(duì)位芳綸不太一樣，間位芳綸柔性化生產(chǎn)做的還可以，可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整;對(duì)位芳綸不同的應(yīng)用領(lǐng)域有較大差別，強(qiáng)度和模量等指標(biāo)有要求。

新建產(chǎn)能的投產(chǎn)進(jìn)度方面，間位芳綸項(xiàng)目涉及 2 個(gè)項(xiàng)目，其中 9000 噸的新建項(xiàng)目，三季度會(huì)投產(chǎn)一部分，投產(chǎn)后老廠區(qū) 7000 噸產(chǎn)能會(huì)啟動(dòng)搬遷;對(duì)位芳綸爭取明年開始逐步投產(chǎn)。至于新項(xiàng)目的建設(shè)能耗指標(biāo)的壓力方面，公司這種項(xiàng)目在寧夏當(dāng)?shù)貙儆趩挝荒芎南鄬?duì)低的，當(dāng)?shù)睾苤С郑驹跓熍_(tái)和寧夏的項(xiàng)目都已通過能評(píng)批復(fù)。

談及投資者關(guān)心的“公司芳綸產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)之后，如何考慮后面的消化問題?”泰和新材介紹道，主要是兩個(gè)產(chǎn)品，一個(gè)是間位芳綸一個(gè)是對(duì)位芳綸，間位芳綸未來基本上是三方面，一個(gè)是產(chǎn)業(yè)防護(hù)服，這個(gè)是最大的增長點(diǎn)之一，根據(jù)相關(guān)法律要求，石油化工天然氣、冶金有色、非煤礦山三大產(chǎn)業(yè)都要配備，現(xiàn)在央企、國企已經(jīng)開始啟動(dòng)，這個(gè)領(lǐng)域涉及的行業(yè)企業(yè)較多;第二個(gè)未來可能會(huì)有增量的方向是芳綸紙;第三個(gè)是新的增量業(yè)務(wù)，像鋰電的隔膜，這個(gè)項(xiàng)目處于中試建設(shè)期，在基膜的表面涂上一層芳綸，涂覆之后耐溫性高，浸潤性好，結(jié)合力強(qiáng)，根據(jù)市場調(diào)研我們參與之后價(jià)格還是有競爭力的。對(duì)位芳綸我們第一個(gè)要做的是進(jìn)口替代，再是防護(hù)、橡膠及復(fù)合材料領(lǐng)域的應(yīng)用會(huì)增加，產(chǎn)能增加之后出口比例也會(huì)逐步上升。

目前公司正實(shí)驗(yàn)建個(gè)芳綸涂敷的隔膜中試線

提及芳綸在電池隔膜上的應(yīng)用情況，泰和新材表示，電池隔膜我們不做基膜，是提供芳綸涂覆的解決方案，現(xiàn)在國際上相對(duì)做的比較好的是日本企業(yè)，國內(nèi)研究了大約 7 年，之前我們的思路是不跟客戶競爭，主要是給客戶提供產(chǎn)品，沒有投入太大精力，去年特斯拉有一款車使用了芳綸涂敷的隔膜，行業(yè)的關(guān)注度就起來了，我們就進(jìn)行了調(diào)研，下游客戶給我們的反饋是芳綸的成本太高，競爭力不行，我們經(jīng)過驗(yàn)證之后發(fā)現(xiàn)應(yīng)該不會(huì)增加那么高的成本，了解之后發(fā)現(xiàn)問題出現(xiàn)在兩個(gè)方面，一個(gè)是專利，第二個(gè)原因是我們提供給客戶的主要是芳綸原液，帶溶劑的，后期處理比較復(fù)雜。目前，公司有個(gè)團(tuán)隊(duì)在探討和實(shí)驗(yàn)，初期先建個(gè)中試線。

氨綸的價(jià)格對(duì)下游的傳導(dǎo)能力基本上沒有，是一個(gè)完全競爭的市場，公司能做的是把握好一定的節(jié)奏，行業(yè)趨勢(shì)基本一致;間位芳綸公司有比較大的議價(jià)能力;對(duì)位芳綸的議價(jià)能力介于氨綸和間位芳綸之間。氨綸在寧夏的成本比煙臺(tái)要低，主要是能源成本下降，還有設(shè)備、產(chǎn)能引起的折舊、能耗等的變化。

工業(yè)防護(hù)下游需求大的趨勢(shì)是增長的，近幾年增長幅度應(yīng)該較快。關(guān)于防護(hù)服的采購模式，泰和新材表示，有相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，下游客戶參與競標(biāo)，原料由纖維企業(yè)提供。值得一提的是，公司防護(hù)領(lǐng)域用的主要是原液著色芳綸，間位芳綸有十幾個(gè)色號(hào)，基本都覆蓋了。