概念追蹤 | EVA受需求波動短期回落 長期仍處緊供需狀態(tài) 市場有望重回上升通道(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，7月以來，由于國內(nèi)硅料產(chǎn)量環(huán)比下降，組件廠的排產(chǎn)改善并不明顯，加之線纜等下游也進入需求淡季，EVA粒子線纜料、光伏料價格出現(xiàn)回落。行業(yè)資深人士指出，目前EVA市場的回落更多是短期內(nèi)的需求波動所致，長期來看國內(nèi)EVA粒子仍處于緊供需狀態(tài)，隨著三季度光伏組件排產(chǎn)的改善，EVA粒子市場也有望重回上升通道，產(chǎn)業(yè)的紅利期也將延續(xù)。

近日，國內(nèi)某大型石化企業(yè)相關負責人表示，7月以來，由于國內(nèi)硅料產(chǎn)量環(huán)比下降，組件廠的排產(chǎn)改善并不明顯，加之線纜等下游也進入需求淡季，導致國內(nèi)EVA粒子線纜料、光伏料價格出現(xiàn)回落。目前，華東地區(qū)EVA粒子光伏料價格約2.9萬元/噸，較前期3萬元/噸的市場價格小幅回落，線纜料及發(fā)泡料的價格也較前期出現(xiàn)不同程度的下跌。

行業(yè)資深人士指出，目前EVA市場的回落更多是短期內(nèi)的需求波動所致，長期來看國內(nèi)EVA粒子仍處于緊供需狀態(tài)，隨著三季度光伏組件排產(chǎn)的改善，EVA粒子市場也有望重回上升通道，產(chǎn)業(yè)的紅利期也將延續(xù)。隨著傳統(tǒng)能源價格持續(xù)走高，全球光伏產(chǎn)業(yè)擴容，EVA市場將持續(xù)火熱。據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，全國發(fā)電裝機容量約2440GW，同比增長8.1%。其中太陽能發(fā)電裝機量為336.77GW，同比增長25.8%。

EVA粒子是一種通用高分子聚合物，被廣泛應用于光伏、電線電纜及發(fā)泡鞋料等領域。現(xiàn)如今，全球能源轉型已是大勢所趨，根據(jù)CPIA的預測，中性情況下，全球光伏新增裝機量有望從2021年170GW增長到2025年300GW，我國光伏新增裝機量有望從2021年54.9GW增長到2025年100GW。光伏膠膜需求增長進而拉動光伏級EVA的需求，預計2022-2024年保守情況下我國光伏級EVA的需求將分別為85、100、112萬噸，而樂觀情況下將達到123、146、164萬噸。

在需求強勢增長的同時，EVA的供應卻偏弱。根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，今年上半年國內(nèi)EVA產(chǎn)量約78萬噸，由于國產(chǎn)化率的提升和海外EVA供需緊張，今年1-5月份國內(nèi)EVA進口量為44.3萬噸，同比下滑13%。據(jù)悉，目前國內(nèi)EVA的供應仍以進口為主，僅聯(lián)泓新科、東方盛虹、榮盛石化等少數(shù)幾家企業(yè)能夠生產(chǎn)光伏級EVA粒子，光伏級EVA的進口占比仍在60%以上。

值得注意的是，相關行業(yè)人士指出，8月份開始，近期點火的24萬噸硅料新增產(chǎn)能逐步爬坡，加之前期事故裝置的恢復，預期8月份國產(chǎn)加進口硅料產(chǎn)量環(huán)比將有10%以上的增長。隨著新產(chǎn)能的持續(xù)爬坡，9月份的硅料產(chǎn)量還會進一步提升，從而帶動EVA行業(yè)重回上升通道。

另一家膠膜企業(yè)相關負責人也表示，從目前的排產(chǎn)來看，9月份的訂單情況有明顯的改善，EVA的緊缺或?qū)⒃俣葋硪u，同時考慮到9-10月份國內(nèi)有部分廠家大修，EVA的供給缺口可能會被放大，公司也在考慮提前鎖定部分EVA粒子的供應。

信達證券表示，在相對樂觀的假設之下，2022-2024年我國光伏級EVA產(chǎn)能上限分別為47、65、83萬噸，產(chǎn)能依舊遠不及需求。而新增產(chǎn)能還面臨著投產(chǎn)時間、VA含量不能滿足光伏級需求等方面的不確定性。海外新增產(chǎn)能方面，擴產(chǎn)或新產(chǎn)的公司較少，帶來的產(chǎn)能增量不明顯，2022-2025年全球光伏級EVA產(chǎn)能上限預計為100、118、139和178萬噸，全球供需依然緊張。光伏膠膜在光伏組件成本中占比較低，在供需緊張的情況下，漲價更能夠被下游企業(yè)接受，預計未來一兩年價格將繼續(xù)維持高位。

國信證券稱，EVA裝置建設周期在3年左右，2024年底之前僅有天利高新、古雷石化、寶豐能源合計75萬噸裝置投產(chǎn)。在全球能源短缺背景下，需求端仍有較大超預期可能性。2025年全球光伏料需求量可達200萬噸以上，高端光伏料供需緊張格局進一步加劇，2年內(nèi)EVA行業(yè)仍然處于高景氣周期，看好EVA價格未來中長期的繼續(xù)上漲。

相關概念股：

聯(lián)泓新科(003022.SZ)：EVA產(chǎn)品2021年全年產(chǎn)量13.04萬噸，產(chǎn)能利用率為107.80%，公司表示EVA價格隨行就市，目前訂單飽滿，產(chǎn)品全產(chǎn)全銷。

東方盛虹(000301.SZ)：目前為國內(nèi)最大的光伏料EVA生產(chǎn)商，子公司斯爾邦擁有30萬噸/年EVA產(chǎn)能。

榮盛石化(002493.SZ)：控股子公司浙石化在舟山綠色石化基地投資建設的“4000萬噸/年煉化一體化項目(二期)”年產(chǎn)30萬噸EVA裝置于2021年12月28日一次投料成功，目前已順利產(chǎn)出光伏料產(chǎn)品，產(chǎn)品牌號V6110S，生產(chǎn)穩(wěn)定。

硅寶科技(300019.SZ)：推出了光伏行業(yè)四類產(chǎn)品：光伏組件密封膠、光伏逆變器灌封膠、BIPV 用膠、光伏 EVA 膜助劑。公司產(chǎn)品已成功應用于隆基、正泰、尚德、海泰等光伏頭部企業(yè)。