高盛：維持京信通信(02342)“沽售”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至1.51港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持京信通信(02342)“沽售”評(píng)級(jí)，下調(diào)2022年全年純利預(yù)測(cè)27%，因?qū)⒐乐祷鶞?zhǔn)轉(zhuǎn)移至2023年，目標(biāo)價(jià)由1.75港元下調(diào)13.7%至1.51港元。公司股價(jià)潛在回報(bào)率仍為0%，相對(duì)該行所覆蓋同業(yè)平均為41%，今年上半年預(yù)計(jì)將轉(zhuǎn)盈取得8300萬元人民幣，盈喜遜于該行預(yù)期。

報(bào)告中稱，雖然因去年下半年內(nèi)地天線產(chǎn)品需求加快，及成本控制，公司利潤(rùn)能力得以改善，但改善程度也遜于該行預(yù)期，或者與小型基站需求放緩有關(guān)。此外，該行留意到中國(guó)電信(00728)計(jì)劃自行設(shè)計(jì)小型基站及在外部生產(chǎn)，或令京信通信等小型基站供應(yīng)商機(jī)會(huì)受限，對(duì)整體電訊設(shè)備供應(yīng)鏈看法謹(jǐn)慎，由于電訊商5G資本開支步伐放緩。不過，在天線產(chǎn)品方面，于去年下半年，公司仍可保障由中國(guó)移動(dòng)(00941)獲得15%-20%訂單量，該行預(yù)測(cè)，2022年全年相關(guān)銷售同比再升5%。