瑞信：下調(diào)中國鐵塔(00788)目標(biāo)價至1.08港元 評級降至“中性”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，將中國鐵塔(00788)評級由“跑贏大市”降至“中性”，上調(diào)2023/24年每股盈利預(yù)測5%，但主因匯兌因素，目標(biāo)價由1.16港元降6.9%至1.08港元。該行預(yù)計公司今年二季度收入同比升6%，純利升18%，但EBITDA增長疲弱，今年利潤壓力持續(xù)，增長動力完好，只是缺乏催化劑。

該行表示，中國鐵塔期內(nèi)收入增長無可避免地放緩，但業(yè)務(wù)生態(tài)相對穩(wěn)定，預(yù)計期內(nèi)塔類、室分(DAS)、兩翼業(yè)務(wù)收入仍同比升2%、35%、34%。瑞信也因應(yīng)2、3G應(yīng)用退出而微調(diào)其收入預(yù)測，但對DAS及智能基站業(yè)務(wù)增長更有信心，相信相關(guān)收入影響少于1%。