小摩：予長實(shí)集團(tuán)(01113)“增持”評級 目標(biāo)價(jià)67港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予長實(shí)集團(tuán)(01113)“增持”評級，目標(biāo)價(jià)67港元，在假設(shè)資本管理方向不會出現(xiàn)大幅變動(dòng)的情況下，維持對其股價(jià)正面看法。該行預(yù)計(jì)公司將于8月初公布上半年業(yè)績，預(yù)計(jì)純利將達(dá)91億元，同比增長11%，未計(jì)入任何一次性出售飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)及倫敦辦公室所取得的收益，中期派息或?qū)⒃黾?0%至45港仙。

該行認(rèn)為，雖然長實(shí)集團(tuán)股價(jià)年初至今已跑贏大市24%，但估值相當(dāng)于預(yù)測2023財(cái)年市賬率0.53倍及低于9倍市盈率，不算昂貴。雖然市場憂慮加息將損害對房地產(chǎn)股的投資興趣，但相信對公司的影響不大，因接近凈現(xiàn)金水平，且對中國香港的住宅開發(fā)敞口有限。盡管該股可能沒有太多新的催化劑，但預(yù)計(jì)如回購等投資策略將隨時(shí)間推移而發(fā)揮作用。