招銀國(guó)際：予快手-W(01024)目標(biāo)價(jià)120港元 22Q2業(yè)績(jī)或?qū)⒑糜陬A(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，予快手-W(01024)目標(biāo)價(jià)120港元，維持全年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)不變，并重申看好公司穩(wěn)健的增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額的提升以及長(zhǎng)期虧損的收窄。該行建議不應(yīng)該僅僅盯著2Q22的業(yè)績(jī)，而應(yīng)該著眼于在2H22廣告和電商業(yè)務(wù)的反彈，以及國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)在4Q22將實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

該行預(yù)計(jì)，快手2Q22業(yè)績(jī)將好于預(yù)期，DAU/收入將同比增長(zhǎng)18%/8%(之前預(yù)計(jì)15%/8%)。DAU的增長(zhǎng)和GMV將超前期指引，而其他指標(biāo)也處于良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。招銀國(guó)際預(yù)計(jì)，GMV在2Q22同比增長(zhǎng)25%(指引高端)，而在7月上旬GMV仍保持增長(zhǎng)趨勢(shì)(同比增長(zhǎng)30%以上)，預(yù)計(jì)廣告同比增長(zhǎng)7%(符合預(yù)期)，內(nèi)循環(huán)電商廣告和品牌廣告呈現(xiàn)良好的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2H22廣告同比增長(zhǎng)18%，主要是算法優(yōu)化以及垂直行業(yè)的復(fù)蘇。