概念追蹤 | 光伏風(fēng)電利好不斷 景氣度持續(xù) 業(yè)績(jī)超預(yù)期成最重要線索(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，7月19日，國(guó)家能源局發(fā)布1-6月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至6月底，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)17.2%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)25.8%。中信證券認(rèn)為，新舊能源轉(zhuǎn)換依舊是最核心的業(yè)績(jī)超預(yù)期線索，歐洲能源緊缺帶動(dòng)戶用光伏裝機(jī)規(guī)模激增，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈需求，硅料價(jià)格的暴漲又帶來國(guó)內(nèi)光伏和風(fēng)電裝機(jī)成本的階段性倒掛，推動(dòng)風(fēng)電上半年招標(biāo)超預(yù)期并可能延續(xù)，光伏風(fēng)電景氣度持續(xù)超預(yù)期。

今年以來，風(fēng)電光伏利好不斷。7月15日，國(guó)家電網(wǎng)公司發(fā)布《國(guó)家電網(wǎng)有限公司關(guān)于2022年年度預(yù)算第1次可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助資金撥付情況的公告》，發(fā)布2022年第一批補(bǔ)貼資金。文件指出，2022年度預(yù)算第1次請(qǐng)款，財(cái)政部共預(yù)計(jì)撥付公司可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助資金年度預(yù)算399 .37億元，其中，風(fēng)力發(fā)電105.18億元、太陽能發(fā)電 260.67億元。

根據(jù)年初的財(cái)政預(yù)算，我國(guó)今年大概要向可再生能源發(fā)放3600億的補(bǔ)貼，目前已經(jīng)發(fā)放了大約40%，剩下的60%、大概2200億估計(jì)也會(huì)在年內(nèi)全部發(fā)放。新能源補(bǔ)貼的持續(xù)發(fā)放將持續(xù)利好新能源運(yùn)營(yíng)商以及上游光伏風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)鏈。

隨著傳統(tǒng)能源向清潔能源轉(zhuǎn)型成為全球共識(shí)，以風(fēng)電、光伏等清潔能源替代化石能源的革命正在加速到來， 我國(guó)能源綠色轉(zhuǎn)型積極發(fā)展。

中信證券指出，目前風(fēng)電項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性好，加之央企國(guó)企裝機(jī)目標(biāo)約束，預(yù)計(jì)今年風(fēng)電裝機(jī)量可達(dá)50GW-60GW，其中大部分裝機(jī)將在今年下半年進(jìn)行。海外市場(chǎng)，歐洲海上風(fēng)電利好政策頻發(fā)，歐盟四國(guó)(丹麥、荷蘭、德國(guó)、比利時(shí))規(guī)劃至2050年海上風(fēng)電裝機(jī)達(dá)到150GW、英國(guó)規(guī)劃容量共3.2GW項(xiàng)目于2022年并網(wǎng)，預(yù)計(jì)2022年歐洲海風(fēng)裝機(jī)量有望達(dá)到4GW-4.5GW，下半年風(fēng)電將迎來國(guó)內(nèi)外需求共振。

光伏方面，全球加快推進(jìn)清潔能源轉(zhuǎn)型，光伏市場(chǎng)延續(xù)高增長(zhǎng)，尤其是歐洲和國(guó)內(nèi)分布式市場(chǎng)裝機(jī)需求加速放量。2022年在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲的背景下，國(guó)內(nèi)分布式光伏裝機(jī)增長(zhǎng)亮眼，隨著2023年起供應(yīng)鏈緊張格局有望緩解，成本加速回落，集中式裝機(jī)有望迎來復(fù)蘇，預(yù)計(jì)2022-2023年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)將達(dá)75GW-110GW左右。

中信證券認(rèn)為，2022年上半年光伏招中標(biāo)量同比大幅增長(zhǎng)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升。后續(xù)在全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈有望實(shí)現(xiàn)量利齊升，繼續(xù)看好光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化，以及組件和逆變器環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。風(fēng)電方面，風(fēng)光大基地項(xiàng)目和海上風(fēng)電項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，疊加風(fēng)機(jī)大型化降本趨勢(shì)，風(fēng)電項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性持續(xù)提升。

中泰證券認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格在供需雙重作用下漲至高位，國(guó)內(nèi)及海外分布式市場(chǎng)對(duì)價(jià)格接受度較強(qiáng)，推動(dòng)行業(yè)景氣度持續(xù)旺盛;光伏項(xiàng)目具備較強(qiáng)的價(jià)格需求彈性，后續(xù)隨著Q4多晶硅產(chǎn)出放量，短期看產(chǎn)業(yè)鏈成本下行有望推高行業(yè)裝機(jī)預(yù)期，中長(zhǎng)期持續(xù)看好全球減碳趨勢(shì)下光伏行業(yè)景氣度，可重點(diǎn)關(guān)注3條主線：1、光儲(chǔ)蓬勃發(fā)展的高景氣賽道：派能科技、昱能科技、禾邁股份、陽光電源、固德威、德業(yè)股份、錦浪科技；2、盈利窗口期延長(zhǎng)及競(jìng)爭(zhēng)壁壘加強(qiáng)的上游環(huán)節(jié)：大全能源、通威股份、協(xié)鑫科技、上機(jī)數(shù)控，TCL中環(huán)；3、一體化企業(yè)及電池技術(shù)推進(jìn)環(huán)節(jié)：隆基綠能、天合光能、晶科能源、邁為股份、愛旭股份，鈞達(dá)股份等。

風(fēng)電方面，政策加持下中長(zhǎng)期看風(fēng)電新增裝機(jī)量將保持快速增長(zhǎng)，短期看成本預(yù)期下降，預(yù)計(jì)上游零部件企業(yè)出貨有望在下半年快速釋放，業(yè)績(jī)環(huán)比改善。建議重點(diǎn)關(guān)注東方電纜、新強(qiáng)聯(lián)、大金重工、天順風(fēng)能、恒潤(rùn)股份、明陽智能、金風(fēng)科技等。

相關(guān)概念股：

陽光電源(300274.SZ)：一家專注于太陽能、風(fēng)能、儲(chǔ)能、電動(dòng)汽車等新能源電源設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。主要產(chǎn)品為光伏逆變器、風(fēng)電變流器、儲(chǔ)能系統(tǒng)、新能源汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、水面光伏設(shè)備、智慧能源運(yùn)維服務(wù)。

晶澳科技(002459.SZ)：主營(yíng)業(yè)務(wù)為太陽能硅片、電池及組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，還有太陽能光伏電站的開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等一系列業(yè)務(wù)。公司單晶及多晶太陽能電池的轉(zhuǎn)換效率和組件輸出功率在全球光伏產(chǎn)品制造領(lǐng)域保持著領(lǐng)先的水平。

大金重工(002487.SZ)：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為風(fēng)力發(fā)電設(shè)備制造。公司主要產(chǎn)品是常規(guī)陸塔、大直徑分片式陸塔、低風(fēng)速柔性高塔、海塔、單樁、群樁、導(dǎo)管架、海上升壓站等風(fēng)電設(shè)備及相關(guān)零部件。

天順風(fēng)能(002531.SZ)：公司主要從事風(fēng)塔及零部件的生產(chǎn)和銷售，風(fēng)電葉片及模具的生產(chǎn)和銷售，風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目的開發(fā)投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。