IBM(IBM.US)財務(wù)狀況引擔(dān)憂 華爾街怎么看？

智通財經(jīng)APP獲悉，IBM(IBM.US)二季度財報顯示該季度業(yè)績超預(yù)期但下調(diào)了其自由現(xiàn)金流的預(yù)測。截至發(fā)稿，股價在盤中交易跌超7%，因投資者產(chǎn)生對其財務(wù)指引的擔(dān)憂。

美銀分析師Wamsi Mohan指出，關(guān)于第三季度的指引“遠(yuǎn)低于共識”，大型機(jī)的推出、外匯逆風(fēng)和Watson Health的出售均為該季度的收入和利潤率帶來增量逆風(fēng)。

盡管如此，Mohan認(rèn)為IBM的增長和自由現(xiàn)金流的改善正在取得進(jìn)展，并重申“買入”評級，將2022年的盈利預(yù)期由601億美元下調(diào)至597億美元，將每股收益由9.66美元下調(diào)至9.22美元，同時也將目標(biāo)價從160美元下調(diào)至155美元。

展望未來，IBM表示，預(yù)計固定收入將持續(xù)個位數(shù)增長，其前部門Kyndryl將為銷售額帶來3.5%的增長，但外匯逆風(fēng)將使增長率降低約6%。

BMO Capital Markets分析師Keith Bachman表示，IBM的季度業(yè)績是“合理的”，但不足以讓投資者開始新的頭寸。2億美元的外匯逆風(fēng)對IBM來說影響重大，分析師對2023年的盈利預(yù)期進(jìn)行了修改，同時也適度下調(diào)了對自由現(xiàn)金流的預(yù)期，并將目標(biāo)價格下調(diào)至148美元。

IBM現(xiàn)在預(yù)計其2022年全年的自由現(xiàn)金流為100億美元，處于其早期預(yù)測范圍的100億至105億美元的底部。

對IBM股票持"賣出"評級的瑞銀分析師David Vogt表示，大型機(jī)銷售令人驚喜，但軟件和咨詢領(lǐng)域的“重大減速”是影響業(yè)績表現(xiàn)的關(guān)鍵點(diǎn)。分析表明，有機(jī)增長已達(dá)到頂峰，同時IBM的市盈率在絕對和相對基礎(chǔ)上都處于多年高點(diǎn)，對投資回報不利。

此外，花旗分析師Jim Suva對IBM的股票維持“中性”評級。