PVDF價(jià)格一年飆漲370% 哪些公司賺的盆滿缽滿?

今日三大股指全線下跌，不過具備漲價(jià)+中報(bào)業(yè)績支撐的板塊依舊得到市場追捧成為資金避風(fēng)港，比如逆勢(shì)上揚(yáng)的PVDF概念。

截止收盤，PVDF概念上漲1.96%，三美股份(603379.SH)漲停，聯(lián)創(chuàng)股份(300343.SZ)漲超5%，深圳新星(603978.SH)、巨化股份(600160.SH)、多氟多(002407.SZ)紛紛跟漲。

消息面上，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，聯(lián)創(chuàng)股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前PVDF持續(xù)供不應(yīng)求，產(chǎn)品的市場價(jià)格已竄升至接近50萬元/噸的水平，預(yù)計(jì)PVDF供不應(yīng)求的情況至年底前都將延續(xù)。

無獨(dú)有偶。7月15日，聯(lián)創(chuàng)股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告顯示，上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利6.7億元至7.2億元，同比增長1318.38%至1424.23%。

對(duì)于業(yè)績暴增，聯(lián)創(chuàng)股份表示，主要受益于新能源行業(yè)快速發(fā)展，鋰電材料產(chǎn)品市場需求旺盛，公司含氟新材料板塊新增產(chǎn)品PVDF達(dá)產(chǎn)增效。

此外，包括東陽光、巨化股份、三美股份等PVDF企業(yè)紛紛交出“好成績”。

三美股份日前披露業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計(jì)2022年上半年歸母凈利潤2.97億元至3.72億元，同比增長110.54%到163.17%。主要受“下游產(chǎn)品PVDF需求的增長，公司產(chǎn)品HCFC-142b價(jià)格同比漲幅較大”所影響。

據(jù)了解，PVDF(聚偏氟乙烯)是一種含氟化學(xué)品，具備耐腐蝕、耐高溫、機(jī)械強(qiáng)度高和電擊穿強(qiáng)度大等多種優(yōu)良特性，廣泛應(yīng)用于涂料、注塑、鋰電、光伏等領(lǐng)域。

其中，在鋰電池中，主要用于正極粘結(jié)劑與隔膜涂層，正極粘結(jié)劑用PVDF產(chǎn)量占比達(dá)50%-75%;在太陽能電池中，主要用于光伏背板膜。

早期，PVDF在國內(nèi)主要應(yīng)用于涂料領(lǐng)域，但隨著鋰電、光伏等行業(yè)景氣度提升，PVDF(聚偏氟乙烯)市場需求猛增。

通常來說，三元鋰電池所需PVDF用量約2%，磷酸鐵鋰電池用量約3.5%。隨著磷酸鐵鋰裝機(jī)量滲透率的提高，進(jìn)一步帶動(dòng)了PVDF的需求。

同時(shí)由于短期內(nèi)沒有可替代PVDF成為正極粘結(jié)劑的材料，且下游成本占比較低，價(jià)格敏感度偏低，隨著市場需求的攀升，PVDF進(jìn)入快速漲價(jià)通道。

據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，鋰電級(jí)PVDF曾漲至50萬元/噸，目前均價(jià)47萬元/噸，較去年4月的10萬元/噸上漲370%。同時(shí)，生產(chǎn)PVDF的主要配套原料R142b價(jià)格突破20萬元/噸，一年來累計(jì)漲幅達(dá)1200%。

另外，當(dāng)下熱門的4680大圓柱電池、麒麟電池等也給PVDF帶來了新的增量需求。據(jù)了解，4680電池的正負(fù)極都在隔膜上涂有PVDF，PVDF的用量提高到8%。今年6月份，特斯拉宣布下線第100萬塊4680電池。

據(jù)中金公司測(cè)算，2021年全球鋰電正極用PVDF需求量約1.9萬噸，至2025年全球鋰電正極用PVDF需求量約10萬噸;PVDF在鋰電隔膜上的滲透率也有望進(jìn)一步提升。但目前國內(nèi)鋰電級(jí)PVDF有效供給不足1萬噸，存在較大的供應(yīng)缺口。

從供應(yīng)端來看，由于電池級(jí)PVDF生產(chǎn)技術(shù)壁壘高、轉(zhuǎn)產(chǎn)難度大、擴(kuò)產(chǎn)周期長等因素掣肘，疊加原材料R142b(二氟一氯乙烷)配額以及能耗限制，電池級(jí)PVDF新增產(chǎn)能受限。

方正證券表示，原材料R142b因?yàn)橥馐叟漕~管制導(dǎo)致市場供給量有限，對(duì)缺乏一體化布局的PVDF廠商來說，缺乏原料嚴(yán)重影響產(chǎn)能釋放。供需端同時(shí)吃緊，從而使得了PVDF快速漲價(jià)。

不過，萬聯(lián)證券指出，2022年第二季度起，中化藍(lán)天、聯(lián)創(chuàng)等企業(yè)加速新產(chǎn)能布局，部分企業(yè)已進(jìn)入試運(yùn)行階段，市場供應(yīng)端加量，有望緩解供需矛盾。但鋰電級(jí)PVDF作為新能源行業(yè)剛需，產(chǎn)品供需保持緊俏。預(yù)測(cè)短期內(nèi)鋰電級(jí)PVDF價(jià)格仍以高位維穩(wěn)為主，建議關(guān)注相關(guān)龍頭企業(yè)。