財報前瞻 | 《怪奇物語》大熱 能把奈飛(NFLX.US)Q2業(yè)績拉回正軌嗎？

智通財經(jīng)APP獲悉，奈飛(NFLX.US)將于北京時間7月20日早間(美東時間7月19日美股盤后)公布第二季度業(yè)績。市場預(yù)期，奈飛Q2營收為80.4億美元，同比增長9.63%，每股收益為2.96美元，同比下降0.4%。

在上一季度出現(xiàn)用戶流失后，對于奈飛最新一季業(yè)績，近期大熱劇集《怪奇物語》無疑成為了華爾街分析師的關(guān)注焦點。該劇以20世紀(jì)80年代為背景，并帶火了歌手凱特·布什1985年的歌曲《Running Up That Hill》，一些分析師甚至用該歌曲來描述奈飛在近年來最具挑戰(zhàn)性時刻所面臨的問題。

據(jù)悉，在今年4月份，奈飛公布了今年第一季度業(yè)績，其中，該公司用戶凈流失20萬，這是其十年來首次出現(xiàn)季度用戶流失的情況。然而，與該公司即將公布的二季度財報相比，這一數(shù)字極有可能是非常溫和。

奈飛此前也表示，預(yù)計今年第二季度用戶凈流失將達(dá)到200萬。并且，由于來自主要競爭對手的競爭，以及消費者在不確定的經(jīng)濟形勢和通脹以40年來最快速度上漲的環(huán)境下減少支出，用戶流失的情況可能還將持續(xù)下去。

美銀證券分析師Nat Schindler表示，數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，移動應(yīng)用下載量和日活躍用戶數(shù)面臨一定壓力，第二季度應(yīng)用下載量比今年第一季度下降了12%，日活躍用戶數(shù)下降了2%。Schindler稱，用戶流失，已成為“令人擔(dān)憂的”問題，因為在全球范圍內(nèi)的流失情況已經(jīng)達(dá)到了兩年來的最高水平。

盡管奈飛近期一直在吹捧其最新一季《怪奇物語》取得了巨大成功，但Schindler表示，為了未來的成功和吸引新訂戶，該公司最終可能會過于依賴這類超級熱門的節(jié)目。

Schindler稱：“如果(第二季度)奈飛因《怪奇物語》表現(xiàn)良好，我們擔(dān)心該公司可能會比前幾年受到更大的沖擊。除非另一部原創(chuàng)節(jié)目能達(dá)到這樣的高度，否則這可能會帶來問題?！盨chindler對奈飛的評級為“遜于大市”或“賣出”，目標(biāo)價為196美元。

摩根士丹利分析師Benjamin Swinburne對奈飛的看法與Schindler的觀點一致，但其對該公司未來幾個月的前景并沒有那么悲觀。

Swinburne予以奈飛“與大市持平”評級，目標(biāo)價為220美元。該分析師表示，用戶流失率的增加以及美元走強，可能最終會影響到該公司截至年底的用戶數(shù)量和盈利表現(xiàn)。但他補充道，奈飛龐大的規(guī)模和內(nèi)容量應(yīng)該有助于留住客戶，并且在每月20美元的價格中，“相對溢價可能會抵消消費者削減流媒體費用的影響”。

另外，值得注意的是，奈飛增加一個由廣告支持的訂閱服務(wù)，可能會給該公司帶來提振，以抵消部分取消會員的用戶帶來的收入損失。Swinburne表示，隨著奈飛進軍1600億美元的全球視頻廣告市場，這應(yīng)該能夠推動每用戶平均收入(ARPU)的增長，并減少對消費者價格上漲的依賴。

Swinburne表示：“奈飛可以提供實質(zhì)性的低價服務(wù)，并在不犧牲單位經(jīng)濟效益的情況下增加額外的凈用戶。廣告也可能被證明是一種對消費者友好的密碼共享盈利方式?！?/p>

據(jù)悉，作為推出廣告支持流媒體選項的一部分，奈飛在周三表示，已選擇微軟(MSFT.US)作為其全球廣告銷售和技術(shù)合作伙伴。