直擊調(diào)研 | 北京君正(300223.SZ)：車規(guī)模擬芯片的產(chǎn)能仍緊張 GreenPHY產(chǎn)品預(yù)計(jì)下半年開始銷售貢獻(xiàn)收入

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，7月13日，北京君正(300223.SZ)在調(diào)研中表示，NOR Flash產(chǎn)品第一季度增長30%以上，全年預(yù)計(jì)仍可保持同比增長趨勢(shì)。據(jù)介紹，全球大部分Tier1廠商都是公司的客戶，GreenPHY的產(chǎn)品預(yù)計(jì)下半年會(huì)開始銷售貢獻(xiàn)收入。 公司各類產(chǎn)品線的產(chǎn)能基本都可以滿足需求，只有車規(guī)模擬芯片的產(chǎn)能仍有些緊張。 此外，晶圓廠產(chǎn)能目前已有松動(dòng)，但是價(jià)格還沒有調(diào)整，預(yù)計(jì)整體市場供求情況會(huì)逐漸向晶圓廠傳導(dǎo)。

全球大部分Tier1廠商都是公司的客戶

公司存儲(chǔ)芯片主要面向行業(yè)市場，和消費(fèi)類市場的價(jià)格趨勢(shì)不同，目前價(jià)格比較穩(wěn)定。從矽成總體收入來看，車規(guī)市場的收入占矽成總收入將近40%。北京矽成的業(yè)務(wù)在國內(nèi)市場大概占比在20%以上。

北京君正介紹北京矽成的模擬互聯(lián)產(chǎn)品情況時(shí)指出，模擬產(chǎn)品目前貢獻(xiàn)收入的主要是高品質(zhì)類的LED Driver產(chǎn)品，互聯(lián)芯片主要有LIN、CAN、GreenPHY、G.vn等。公司LED Driver芯片面向汽車、工業(yè)和高端消費(fèi)類等市場，去年增速明顯，目前車規(guī)LED驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)能還是相對(duì)有些緊張，GreenPHY的產(chǎn)品預(yù)計(jì)下半年會(huì)開始銷售貢獻(xiàn)收入。

北京君正表示，公司在車規(guī)市場的直接客戶主要是Tier1/2/3這類廠商，全球大部分Tier1廠商都是公司的客戶，穿透下來覆蓋了目前市場上的絕大部分汽車品牌客戶，包括大家關(guān)心的新能源車、造車新勢(shì)力等廠商。

車規(guī)模擬芯片的產(chǎn)能仍有些緊張

目前，NOR Flash產(chǎn)品第一季度增長30%以上，全年預(yù)計(jì)仍可保持同比增長趨勢(shì)，NAND有2D NAND，目前量還不大，主要是車規(guī)類產(chǎn)品。公司各類產(chǎn)品線的產(chǎn)能基本都可以滿足需求，只有車規(guī)模擬芯片的產(chǎn)能仍有些緊張。 此外，晶圓廠產(chǎn)能目前已有松動(dòng)，但是價(jià)格還沒有調(diào)整，預(yù)計(jì)整體市場供求情況會(huì)逐漸向晶圓廠傳導(dǎo)。

據(jù)介紹，IPC芯片目前主要收入來自消費(fèi)類安防監(jiān)控市場，包括攝像頭、智能門鈴等各類產(chǎn)品，行業(yè)類安防市場我們也在積極拓展。除此之外，公司也在積極布局更多的應(yīng)用領(lǐng)域，去年開始推出的C系列產(chǎn)品，主要面向工業(yè)、醫(yī)療等市場。去年視頻產(chǎn)品賣的最多的是T31系列產(chǎn)品。

公司產(chǎn)品在新能源車中的占比方面，燃油車和新能源車都會(huì)用公司的產(chǎn)品，北京君正面向的是整個(gè)汽車市場，具體占比情況，因?yàn)楣局苯涌蛻羰荰ier1/2/3等廠商，公司無法統(tǒng)計(jì)具體的銷售數(shù)據(jù)。關(guān)于“原有業(yè)務(wù)是否考慮進(jìn)入汽車相關(guān)業(yè)務(wù)”的問題，北京君正稱，公司已經(jīng)在做相關(guān)的工作和規(guī)劃，導(dǎo)入車規(guī)行業(yè)預(yù)計(jì)需要幾年的時(shí)間。

8GLPDDR4今年在給客戶送樣

公司和韋爾的合作方面，公司和韋爾在2020年10月合資成立上海芯楷，公司持有51%的股份，為控股股東，芯楷主要是面向大眾消費(fèi)類市場的NorFlash產(chǎn)品，目前已經(jīng)有產(chǎn)品在推廣中。除此之外，公司在市場資源、客戶資源以及供應(yīng)鏈等方面都有著很好的協(xié)同發(fā)展機(jī)會(huì)。

調(diào)研中提到，存儲(chǔ)產(chǎn)品市場有三星、美光、海力士等國際大廠，和他們相比，北京君正主要是差異化競爭，公司目前主要收入來源為DDR3，而美光等大廠則主要為高速大容量的DDR4、DDR5等產(chǎn)品，但公司之間也不是完全差異化，比如DDR4、LPDDR4，也是公司重點(diǎn)研發(fā)和推廣的市場，公司現(xiàn)在DDR4有8G、16G的，已經(jīng)開始量產(chǎn)銷售了，LPDDR4有8G的，今年在給客戶送樣，這一類產(chǎn)品公司和美光是有交叉競爭。

另外，不同于這些大廠主要收入來自消費(fèi)類市場，北京君正則專注在汽車這類行業(yè)市場，能夠根據(jù)行業(yè)市場的特點(diǎn)給客戶提供相應(yīng)的支持和服務(wù)，公司有長期積累的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品品質(zhì)也非常受客戶認(rèn)可，所以在交叉競爭的領(lǐng)域中，公司也有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢(shì)。