Needham：基本面惡化 下調(diào)Meta(META.US)評(píng)級(jí)至“跑輸大盤”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，投行Needham發(fā)布研報(bào)表示，將Meta平臺(tái)(META.US)的評(píng)級(jí)從“持有”下調(diào)至“跑輸大盤”，并指出Meta在應(yīng)對(duì)營(yíng)收增長(zhǎng)放緩的同時(shí)，正大舉投資于元宇宙。

該行分析師 Laura Martin 表示，“我們下調(diào)評(píng)級(jí)，是因?yàn)槲覀兿嘈盼磥韮赡闙eta的成本增長(zhǎng)將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過營(yíng)收增長(zhǎng)。” Martin 還指出，消費(fèi)者行為的轉(zhuǎn)變、競(jìng)爭(zhēng)的加劇、公司護(hù)城河的退化，以及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和元宇宙的投資風(fēng)險(xiǎn)都令人擔(dān)憂。

Martin指出，其產(chǎn)品Reels的盈利率低于Newsfeed和Stories，但該公司正在推動(dòng)用戶使用這一功能。蘋果的隱私保護(hù)舉措也日益成為Meta平臺(tái)的結(jié)構(gòu)性阻力。

TikTok也越來越被視為對(duì)Meta的威脅，此外，競(jìng)爭(zhēng)似乎永遠(yuǎn)不會(huì)結(jié)束，包括Snap在內(nèi)的其他社交網(wǎng)絡(luò)都在爭(zhēng)奪消費(fèi)者的注意力。

Martin因此降低了對(duì)Meta平臺(tái)2022年和2023年的每股收益和EBITDA的預(yù)期，并指出“投資者在評(píng)估幾個(gè)長(zhǎng)期估值風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)該保持觀望?！?/p>