安信國際：予中國心連心化肥(01866)“買入”評級 目標(biāo)價11.2港元

智通財經(jīng)APP獲悉，安信國際發(fā)布研究報告稱，予中國心連心化肥(01866)“買入”評級，因上半年業(yè)績遠超預(yù)期，上調(diào)2022年歸母凈利潤至18億，目標(biāo)價11.2港元，較現(xiàn)價有98%的上漲空間。公司發(fā)布盈喜公告，上半年凈利潤大幅增長40%-50%。

報告中稱，公司業(yè)績增長主要原因有：1.新鄉(xiāng)復(fù)合肥多功能塔項目、稀有氣體精制項目以及天欣煤礦改擴建項目的投運;2.充分發(fā)揮園區(qū)優(yōu)勢，整合優(yōu)質(zhì)資源，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大高效肥的推廣并推進新技術(shù)研發(fā);3.國際能源短缺，新增產(chǎn)能受限，供需保持緊平衡，加上糧食價格上漲，從而推動化肥及化工品銷量及價格提升，主要產(chǎn)品尿素、復(fù)合肥及甲醇受益明顯。

該行表示，中國心連心DMF即將投產(chǎn)，將成為新的業(yè)績驅(qū)動力，一期10萬噸DMF將于22年8月投產(chǎn)，二期10萬噸DMF于23年下半年投產(chǎn)。該行預(yù)計2022年和23年心連心DMF有效產(chǎn)量為3萬噸和15萬噸，截至7月初，DMF市場平均價格為13000元/噸;DMF產(chǎn)品22年和23年貢獻收入預(yù)計為3.9億和19.5億，成為新的業(yè)績驅(qū)動力。