概念追蹤 | 一體化壓鑄逆勢(shì)走強(qiáng)?滲透率提升在即 有望成為新的風(fēng)口？(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，7月6日，汽車零部件板塊反彈，一體化壓鑄逆勢(shì)走強(qiáng)，個(gè)股方面，萬通智控(300643.SZ)漲超12%、文燦股份(603348.SH)、滬光股份(605333.SH)、浙江仙通(603239.SH)等股漲停。財(cái)信證券表示，新能源汽車滲透率持續(xù)提升，輕量化和一體化壓鑄的市場(chǎng)規(guī)模將不斷擴(kuò)大，隨著產(chǎn)能的擴(kuò)大落地和毛利率的改善回升，在輕量化及一體化壓鑄布局的公司有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

一體化壓鑄最早是由特斯拉于2019年提出，成功把原本需要七十幾個(gè)零部件焊接而成的后底板，簡(jiǎn)化成了一到兩個(gè)一次性沖壓成型的壓鑄件。一體化壓鑄用的材料是免熱處理鋁合金，鋁相比傳統(tǒng)的高強(qiáng)度鋼就是輕。新能源車每省下一點(diǎn)車身重量，跑同樣的距離就可以少帶一點(diǎn)電池。雖然鋁合金的成本貴一些，但能省下電池材料和人工費(fèi)用。

以特斯拉的Model Y生產(chǎn)線為例，隨著一體化壓鑄技術(shù)大規(guī)模得到應(yīng)用，其制造時(shí)間已經(jīng)從原先的1-2小時(shí)縮短為2分鐘以內(nèi)，生產(chǎn)線占地面積節(jié)省30%，工人數(shù)量只需要原來的1/10。按照特斯拉的評(píng)估，單就這項(xiàng)工藝技術(shù)就節(jié)省了企業(yè)20%的制造成本。

據(jù)悉，一體化壓鑄技術(shù)已被特斯拉大規(guī)模應(yīng)用，2020年9月，特斯拉在ModelY后地板中將該技術(shù)量產(chǎn);2021年5月，特斯拉前機(jī)艙總成開發(fā)成功，于10月份應(yīng)用于ModelY車型。根據(jù)特斯拉一季度業(yè)績(jī)電話交流會(huì)議，未來Cybertruck車型也將在后地板上應(yīng)用這一技術(shù)。此外，其他車企正在積極跟進(jìn)，目前主機(jī)廠、壓鑄機(jī)設(shè)備廠、模具廠、材料廠、鋁壓鑄企業(yè)均大力布局一體化壓鑄。蔚來、理想、小鵬、華為問界、長(zhǎng)安、小米、一汽等國內(nèi)車企均已規(guī)劃布局該工藝，奔馳、福特、大眾、沃爾沃等海外車企也已規(guī)劃該工藝，行業(yè)趨勢(shì)明確。

從行業(yè)和供需市場(chǎng)情況來看，目前，一體化壓鑄技術(shù)在汽車產(chǎn)業(yè)的滲透率僅為12%，去年市場(chǎng)規(guī)模也只有85億元，但這種局面將很快得到改變。進(jìn)入電氣化、智能化汽車消費(fèi)時(shí)代之后，根據(jù)中信證券研報(bào)測(cè)算，2030年全球范圍內(nèi)一體鑄造的滲透率有望達(dá)到30%，保守估計(jì)單車配套價(jià)值量有望達(dá)到10000元，行業(yè)空間在2400億以上。

一體化壓鑄技術(shù)是未來的發(fā)展趨勢(shì)，其滲透率將逐步提升，有望替代現(xiàn)在的沖壓焊接工藝?？紤]新技術(shù)導(dǎo)入車型的開發(fā)周期，預(yù)計(jì)從2023年開始一體化壓鑄的市場(chǎng)空間將迎來快速提升。據(jù)天風(fēng)證券測(cè)算，國內(nèi)一體化壓鑄的市場(chǎng)空間到2025年預(yù)計(jì)將達(dá)272億規(guī)模，2022-2025年的CAGR高達(dá)221%。

相關(guān)概念股：

文燦股份(603348.SH)：2020年下半年，公司切入一體化壓鑄，到了2021年擁有6000T壓鑄機(jī)2臺(tái)，9000T壓鑄機(jī)2臺(tái)，計(jì)劃2022年新增采購10臺(tái)大型壓鑄機(jī)，其中超大噸位壓鑄機(jī)7000T為2臺(tái)、9000T為1臺(tái)。

立中集團(tuán)(300428.SZ)：2016年切入免熱處理合金(一體化壓鑄的基礎(chǔ)材料)賽道，因而立中集團(tuán)也實(shí)現(xiàn)了股價(jià)翻倍。打破了美鋁、德國萊茵等巨頭們的壟斷，成為國內(nèi)唯一申請(qǐng)了相關(guān)專利的公司，目前為蔚來、理想、小鵬等多家新能源車企提供部分產(chǎn)品及配套服務(wù)。

廣東鴻圖(002101.SZ)：作為汽車鋁合金壓鑄行業(yè)龍頭，在一體化壓鑄領(lǐng)域布局較早。2021年上半年公司已開展“結(jié)構(gòu)件一體化成型”項(xiàng)目的大型壓鑄島整體規(guī)劃。

伊之密(300415.SZ)：是一家專注注塑機(jī)與壓鑄機(jī)的公司，一體化壓鑄所需的大型壓鑄機(jī)，公司也在緊鑼密鼓地研發(fā)，6000T、7000T、8000T和9000T等均有布局，有望加快進(jìn)口替代。