港交所：初步階段獲納入滬深港通的合資格ETF將僅限于股票ETF

智通財經(jīng)APP獲悉，7月4日，香港交易所首席中國經(jīng)濟學家辦公室發(fā)表最新研究報告。其中提到，合資格ETF自2022年7月4日起已獲納入滬深港通，將會讓全球及內(nèi)地投資者有機會涉足內(nèi)地及香港市場上更多不同類型的ETF，兩地市場的投資者基礎亦將因而擴大，繼而促進各自市場的流動性供應和價格發(fā)現(xiàn)。在初步階段，獲納入滬深港通的合資格ETF將僅限于股票ETF。展望未來，ETF獲納入滬深港通將長遠為全球及內(nèi)地投資者提供多元資產(chǎn)配置和投資的機會。

內(nèi)地ETF市場蓬勃增長

位于內(nèi)地的上海證券交易所(簡稱 “上交所”)與深圳證券交易所(簡稱 “深交所”)的ETF市場均發(fā)展迅速，不論是ETF數(shù)目和總資產(chǎn)管理規(guī)模都可見一斑。

內(nèi)地ETF主要按其相關資產(chǎn)劃分為五類：

1.追蹤A股的股票ETF

2.追蹤內(nèi)地債券的債券ETF

3.大宗商品ETF

4.貨幣市場ETF

5.追蹤離岸股票的跨境ETF

注：ETF數(shù)目及資產(chǎn)管理規(guī)模的歷年數(shù)據(jù)來自中國證券登記結(jié)算公司，2021年的數(shù)據(jù)與上交所及深交所官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)略有出入。資料來源：Wind

香港ETF市場 — 一站式投資平臺

香港ETF市場作為一站式投資平臺，提供多種貨幣及資產(chǎn)類別的投資選擇，方便全球投資者作多元資產(chǎn)配置。

香港上市ETF的種類包括：

1.中國內(nèi)地A股ETF

2.港股ETF

3.亞太地區(qū)股票ETF

4.其他海外股票ETF

5.定息及貨幣產(chǎn)品ETF

6.大宗商品ETF

香港ETF市場近年蓬勃增長。截至2021年年底，香港上市ETF的資產(chǎn)管理規(guī)模增至4,143億港元的六年高位，而ETF的數(shù)目亦創(chuàng)五年新高，達125只。近年，整個香港上市ETF市場的規(guī)模和成交金額均有所增長，部分歸因于香港ETF相對較低的投資成本，如享有印花稅豁免等，尤其是當其ETF相關資產(chǎn)為香港、內(nèi)地及亞太地區(qū)股票時，所收的股息亦享有具競爭力的稅務優(yōu)惠。

資料來源：〈ETF市場概覧〉，載于香港交易所的網(wǎng)站，2021年12月

與全球ETF市場一樣，香港ETF的投資策略已由寬基、行業(yè)及智慧型投資策略演變至涉及更多主題式投資，包括追蹤涉及 “環(huán)境、社會及管治” (Environment, Social, Governance，簡稱ESG)等資產(chǎn)。

ETF納入滬深港通

ETF可為全球和內(nèi)地投資者的跨境投資提供不同種類的選擇。除了2020年推出的香港與內(nèi)地交易所ETF互掛計劃之外，合資格ETF自2022年7月4日起已獲納入滬深港通。這是內(nèi)地與香港股票市場互聯(lián)互通的另一大里程碑。ETF獲納入滬深港通，將會讓全球及內(nèi)地投資者有機會涉足內(nèi)地及香港市場上更多不同類型的ETF，兩地市場的投資者基礎亦將因而擴大，繼而促進各自市場的流動性供應和價格發(fā)現(xiàn)。

在初步階段，獲納入滬深港通的合資格ETF將僅限于股票ETF。這些ETF須主要投資于相關市場上合資格獲納入滬深港通的股本證券。然而，合資格ETF的納入要求有機會隨時間而進一步拓寬，促進內(nèi)地和香港ETF市場的進一步發(fā)展。

展望未來，ETF獲納入滬深港通將長遠為全球及內(nèi)地投資者提供多元資產(chǎn)配置和投資的機會。這將有助全球投資者的內(nèi)地及/或人民幣資產(chǎn)配置，以及內(nèi)地投資者的多元資產(chǎn)配置，再推動兩地的ETF市場進一步發(fā)展。