概念追蹤 | 全球化肥供應(yīng)趨緊 行業(yè)景氣度有望見底回升(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，繼疫情及俄烏沖突引發(fā)的全球糧食危機后，在化肥供應(yīng)減少、價格飆升的背景下，各國愈發(fā)重視對本國糧食安全的保障，全球肥料需求增速加大。為應(yīng)對高漲的全球肥料需求，各肥料企業(yè)加速布局產(chǎn)能。機構(gòu)認為，隨著全球糧食價格上漲，在糧食重要性日益凸顯等背景下，化肥行業(yè)景氣度將見底回升。

聯(lián)合國數(shù)據(jù)顯示，過去一年來全球化肥供應(yīng)量減少近一半，同時化肥價格飆升，部分類型的價格幾乎達到過去的3倍。世界糧食計劃署警告說，化肥短缺可能導(dǎo)致面臨糧食短缺的人口增加700萬。估算顯示，受化肥短缺影響，2022年全球谷物產(chǎn)量可能從2021年的4500萬噸下降至3800萬噸左右。

據(jù)中國化信統(tǒng)計，2021年，全球化肥主要出口國有俄羅斯、中國、加拿大、美國、摩洛哥；全球化肥產(chǎn)品主要進口國有巴西、美國、印度、中國、法國、印尼等。全球化肥進口量在2020年和2021年各季度均維持在5700萬噸左右，與2019年季度平均進口量5500萬噸相比，同比增長3.6%。新冠疫情使各國更加注重糧食安全問題，進口量不降反升。據(jù)IFA預(yù)測，2022年全球肥料需求增速有望達到2.9%。

齊盛期貨尿素分析師蔡英超表示，國際化肥供應(yīng)緊張，最直接的表現(xiàn)為國際市場價格的大幅上漲。同時，部分國家為應(yīng)對供應(yīng)緊張情況也出臺了一些禁止出口化肥的禁令，比如越南。其出口禁令實施后，造成了全球氮、磷、鉀價格的迅速上漲，直接導(dǎo)致全球種糧成本的抬升，在上半年北半球用肥旺季，造成了一定的供應(yīng)緊張狀況。

為應(yīng)對高漲的全球肥料需求，各肥料企業(yè)均加速擴產(chǎn)。云圖控股近日接受調(diào)研時透露，截至目前，公司擁有復(fù)合肥產(chǎn)能520萬噸，預(yù)計今年將有60萬噸緩釋復(fù)合肥產(chǎn)能投產(chǎn)。未來在全球糧食安全大背景下，公司將繼續(xù)擴大產(chǎn)能，目前計劃在湖北應(yīng)城、荊州、宜城基地新建240萬噸左右的產(chǎn)能，如順利建成投產(chǎn)預(yù)計2025年公司復(fù)合肥產(chǎn)能將達到800萬噸左右。

鉀肥龍頭云天化也在調(diào)研中指出，公司作為國內(nèi)鉀肥生產(chǎn)行業(yè)龍頭企業(yè)，擁有500萬噸產(chǎn)能裝置，近年來公司氯化鉀年產(chǎn)量維持在500多萬噸。今年，由于國內(nèi)氯化鉀市場供需緊張，公司在全力保障生產(chǎn)裝置滿開，并且在鉀肥前系統(tǒng)加大投入，保障鹵水供應(yīng)穩(wěn)定，同時進一步提升鉀肥產(chǎn)量，確保市場供應(yīng)。

國海證券指出，受新冠疫情和俄烏沖突影響，全球糧食安全問題越發(fā)突出，各國愈發(fā)重視對本國糧食安全的保障。隨著全球糧食價格上漲，農(nóng)業(yè)景氣度提升，農(nóng)民種植積極性也在提高，全球肥料需求穩(wěn)中有升，預(yù)計全球化肥緊缺現(xiàn)狀將持續(xù)存在。

開源證券認為，在糧食重要性日益凸顯等背景下，化肥行業(yè)景氣度見底回升，價格開啟上行通道。建議關(guān)注三方面：鉀肥方面，鹽湖股份、東方鐵塔、亞鉀國際、藏格控股；氮肥方面，華魯恒升、四川美豐等；磷（復(fù)合）肥方面，云圖控股、云天化、川發(fā)龍蟒、新洋豐、湖北宜化等；

相關(guān)概念股：

川發(fā)龍蟒(002312.SZ)：公司主要產(chǎn)品有肥料級磷酸一銨及復(fù)合肥等。

天齊鋰業(yè)(002466.SZ)：公司持有SQM2.1%的B類股，SQM是全球領(lǐng)先的碘、鋰、鉀以及專用化肥生產(chǎn)商。

云天化(600096.SH)：公司是磷肥龍頭，擁有全球最大的磷礦資源。

鹽湖股份(000792.SZ)：公司為集生產(chǎn)、經(jīng)營、科研、綜合開發(fā)為一體的大型、現(xiàn)代化鉀肥生產(chǎn)企業(yè)，主導(dǎo)品“鹽橋”牌鉀肥是中國國內(nèi)重要的支農(nóng)產(chǎn)品，在化肥行業(yè)中的鉀肥排名全國第一位。

云圖控股(002539.SZ)：公司主營業(yè)務(wù)是復(fù)合肥的生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品復(fù)合肥、純堿、氯化銨、磷酸一銨、黃磷、食用鹽、工業(yè)鹽等。