上半年ETF市場(chǎng)：“越跌越買”成共識(shí)， 生物醫(yī)藥份額增7倍

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，今年以來(lái)，受權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)影響，不少基金深陷份額縮水漩渦，而ETF基金卻實(shí)現(xiàn)份額逆勢(shì)上漲，資金不斷借道ETF抄底，“越跌越買”成為市場(chǎng)的共識(shí)。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，截至目前，ETF市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)1.47萬(wàn)億元，增加539.97億元（+3.82 %）；份額增加1954.97億份（+19.03 %），達(dá)1.22萬(wàn)億份；日均成交額增加140.00億元（+15.21 %），為1,060.64億元。然而，ETF新發(fā)市場(chǎng)卻持續(xù)遇冷，截止目前共發(fā)行29只新ETF基金，每月發(fā)行數(shù)量均少于10支。從漲跌幅來(lái)看，今年以來(lái)，564只ETF基金中，僅有49只取得正收益，占比為8.69%，其中漲幅超過(guò)20%僅有4只。

行業(yè)：信息、醫(yī)藥“逆市吸金”最受資金青睞 年內(nèi)僅能源行業(yè)上漲

從指數(shù)漲跌幅來(lái)看，年初至今，在信息、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、金融、工業(yè)、消費(fèi)、材料、能源、電信九大行業(yè)中，僅能源行業(yè)上漲26.39%，其余均下跌。其中，信息、電信、醫(yī)藥行業(yè)跌幅較大，分別下跌24.33%、18.25%、14%。

從份額變動(dòng)來(lái)看，上述九大行業(yè)ETF的份額都顯著增加，信息、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、金融成為ETF投資者選擇的前四大熱門板塊。值得注意的是，跌幅較大的信息和醫(yī)藥行業(yè)ETF仍被資金看好，份額分別增加了96.36億元、80.89億元。

其中，份額增加最大的信息行業(yè)，目前有9只ETF基金跟蹤，分別跟蹤中證全指信息技術(shù)指數(shù)、中證500信息技術(shù)指數(shù)、中證信息安全主題指數(shù)。

主題：“越跌越買”成共識(shí) 生物醫(yī)藥份額變動(dòng)率高達(dá)697.99%

主題ETF中，年初至今，前十大熱門主題分別為旅游、光伏、儲(chǔ)能、食品飲料、畜牧養(yǎng)殖、智能電車、生物醫(yī)藥、軍工、芯片、通信傳媒。其中，僅旅游、光伏、儲(chǔ)能三大主題ETF實(shí)現(xiàn)上漲，軍工、芯片、通信傳媒ETF則均跌超20%。

份額方面，上半年，生物醫(yī)藥主題ETF份額變化最大，增加76.14億份，總份額達(dá)454.38億份，有25只基金跟蹤。而上漲的三大行業(yè)在份額方面卻變化不大，平均僅增加13.67億份，跌幅較大的軍工、食品飲料份額卻分別增加了49.64億份、53.45億份。

特別的是，年初至今，恒生醫(yī)療保健(HSHCI.HI)是全部ETF指數(shù)標(biāo)的中，份額變動(dòng)率最大的，為697.99%，份額增加了87.8億份，有1只基金跟蹤——博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF(513060.SH)。

對(duì)于生物醫(yī)藥行業(yè)今年的中期投資策略，招商證券表示，醫(yī)藥整體當(dāng)前具備業(yè)績(jī)下限和估值彈性，估值經(jīng)歷一輪調(diào)整，調(diào)整幅度分化背后是基本面分化，三方資金分岐減少，削弱博弈成分，從板塊和標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，回歸基本面，尋找性價(jià)比是總體指導(dǎo)方向，需要在板塊內(nèi)部進(jìn)行基于基本面變化的更加細(xì)分邏輯梳理。醫(yī)藥科技板塊，關(guān)注存量的預(yù)期修復(fù)和新興領(lǐng)域的成長(zhǎng)；CXO方面，醫(yī)藥制造全鏈條崛起，CRO上游訂單依舊充沛，生命科學(xué)服務(wù)隨疫情韌性復(fù)蘇；消費(fèi)板塊，關(guān)注子版塊的需求韌性和確定性；器械板塊，新基建開(kāi)啟設(shè)備擴(kuò)容，集采已過(guò)至暗時(shí)刻。

指數(shù)標(biāo)的：資金最愛(ài)“恒生科技”指數(shù) “中證煤炭”漲幅最大

在所有ETF指數(shù)標(biāo)的中，份額增加最大的指數(shù)標(biāo)的為恒生科技(HSTECH.HI)，年初至今份額增加211.79億份，份額變動(dòng)率為117.62%，下跌6.55%， 截止目前總規(guī)模為256.63億元，有9只基金跟蹤。其中規(guī)模最大的華夏恒生科技ETF(513180.SH)，年初至今下跌10.13%，成交額達(dá)1045.34億元，但份額增加了113.1億份，份額變化率為137.72%。截至一季度末，該基金規(guī)模達(dá)127.13億元。

此外，收益最高的指數(shù)標(biāo)的為中證煤炭(399998.SZ)，今年以來(lái)上漲31.60%，有1只基金跟蹤——國(guó)泰中證煤炭ETF(515220.SH)。

個(gè)券層面，在日均成交額5000萬(wàn)元以上的標(biāo)的中，2022年上半年漲幅前五名的ETF基金為煤炭ETF(515220.SH)、能源ETF(159930.SZ)、資源ETF(510410.SH)、紅利低波ETF(512980.SH)、電池30ETF(159757.SZ)；2022年上半年跌幅前五名的ETF基金為芯片ETF(512760.SH)、5GETF(515050.SH)、科技ETF(515000.SH)、電子ETF(515260.SH)、科技龍頭ETF(516050.SH)。

資金流向方面，資金凈流入前五名標(biāo)的為科創(chuàng)50ETF(588000.SH)、創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)(159915.SZ)、基建50ETF(516970.SH)、芯片ETF、房地產(chǎn)ETF；資金凈流出前五名標(biāo)的為上證50ETF(510050.SH)、中證500ETF(510500.SH)、滬深300ETF、300ETF基金(510330.SH)、A50ETF。