港股概念追蹤 | 教育股持續(xù)火爆 新東方在線(01797)月內(nèi)漲幅近七倍 券商建議布局三大板塊(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，6月16日，在新東方在線的帶動下，教育股持續(xù)火爆，天立教育(01773)最高漲158.23%，新東方在線(01797)一度漲超100%，另外光正教育(06068)、思考樂教育(01769)盤中最高均漲超80%。值得關(guān)注的是，6月以來，新東方在線累計漲幅近700%，抹去了其2021年以來的所有跌幅。對于教育股，中信證券建議圍繞三大板塊布局：一是業(yè)績確定性高，低估值、高股息的港股高教板塊;二是邊際復(fù)蘇的職業(yè)培訓板塊;三是轉(zhuǎn)型漸有起色，現(xiàn)金價值凸顯的教培轉(zhuǎn)型公司。

新東方在線股價大漲背后，是創(chuàng)始人俞敏洪苦心推薦的東方甄選突然爆發(fā)，直播間近期粉絲數(shù)暴漲。6月16日下午，東方甄選的粉絲總量已經(jīng)突破千萬大關(guān)，而此前的6月9日，粉絲總量剛突破100萬，這一增速遠快于此前券商預(yù)測的兩周粉絲破千萬的速度。其中，一批由新東方老師轉(zhuǎn)型的主播則因為英語教學式的帶貨直播受到追捧，尤其是“撞臉”兵馬俑的老師主播董宇輝成為了新晉網(wǎng)紅，直播間持續(xù)火爆。

據(jù)悉，2021年11月7日，俞敏洪開啟了自己的首次直播帶貨;同年12月28日，新東方宣布成立“東方甄選”，進軍直播帶貨，這也是“雙減”政策實施以后，新東方為謀求發(fā)展而選擇的新道路。6月8日，新東方創(chuàng)始人俞敏洪在個人公眾號“老俞閑話”中表示，“我對新東方的定義是成為以教育產(chǎn)品為核心的教育公司。產(chǎn)品需要銷售渠道，我發(fā)現(xiàn)最有效的銷售渠道除了找代理，就是直播帶貨。”

有分析稱，需要注意的是，東方甄選的用戶，不少因為情感的共鳴下單，但是直播帶貨的本質(zhì)是提供商品和服務(wù)，基于情懷的消費爆發(fā)力驚人，持續(xù)性堪憂;能否持續(xù)穩(wěn)定提供具有競爭力的商品和服務(wù)，將決定新東方的第二增長曲線是否真正成立。

廣發(fā)證券表示，教育板塊近期關(guān)注度提升，雙減之后教培機構(gòu)尋求轉(zhuǎn)型，新業(yè)務(wù)開始起量。一是前期嚴監(jiān)管之下，頭部公司市值大幅下挫，當前估值低估明顯。二是去年開始各機構(gòu)積極尋找轉(zhuǎn)型之路，新業(yè)務(wù)開始陸續(xù)起量。三是“東方甄選”直播間近期熱度較高，一定程度上也帶動板塊情緒。

中信證券研報指出，主要頭部教培公司(新東方、好未來、高途、有道)在剝離K9學科類業(yè)務(wù)后，目前均已基本完成業(yè)務(wù)調(diào)整，新業(yè)務(wù)也漸有起色：新東方原先就有較強的留學和大學生培訓業(yè)務(wù)，未來有望繼續(xù)保持優(yōu)勢，同時也積極探索智能硬件、教育信息化、直播帶貨等方向;好未來基于其原有的教研和技術(shù)優(yōu)勢，在學習服務(wù)以外，向技術(shù)和內(nèi)容服務(wù)商領(lǐng)域探索;有道在智能硬件、成人培訓和素質(zhì)領(lǐng)域均發(fā)展迅速，業(yè)務(wù)已經(jīng)形成一定體量;高途在成人和素養(yǎng)領(lǐng)域探索也漸有成效。伴隨競爭回歸理性，各公司盈利模型也在不斷優(yōu)化，有望逐步迎來常態(tài)化盈利。

近期東方甄選的爆發(fā)讓我們看到了教培公司一次成功的轉(zhuǎn)型，背后體現(xiàn)的是教培公司長期積累的內(nèi)容和組織能力的復(fù)用，多數(shù)教培公司轉(zhuǎn)型效果也在逐漸體現(xiàn)，未來亦有望貢獻良好的表現(xiàn)。展望后續(xù)行情，中信證券建議圍繞三大板塊布局：一是業(yè)績確定性高，低估值、高股息的港股高教板塊;二是邊際復(fù)蘇的職業(yè)培訓板塊;三是轉(zhuǎn)型漸有起色，現(xiàn)金價值凸顯的教培轉(zhuǎn)型公司。

相關(guān)概念股：

新東方在線(01797)：東方甄選直播間的核心優(yōu)勢是差異化的直播氛圍、豐富的人才儲備、強大的內(nèi)容生產(chǎn)力、新東方品牌背書的產(chǎn)品。

卓越教育集團(03978)：集團主要提供包括素質(zhì)教育、國際漢語、全日制復(fù)習、課后輔導(dǎo)項目相關(guān)課程和兒童運動產(chǎn)品。

天立教育(01773)：天立學校分布在內(nèi)蒙古、山東、河南、貴州、江西、浙江、云南、甘肅、安徽、廣西及湖北的27座城市，學校數(shù)量近50所，為約7.3萬名在校生提供服務(wù)。

希望教育(01765)：公司的境內(nèi)學校2021/2022學年總在讀學生人數(shù)達232,059人，同比增長18%。為促進旗下學校的教學質(zhì)量穩(wěn)步提升，1HFY22公司加大了辦學投入，校園擴建類支出達15億元，教學類支出達5.85億元。