山西證券：國內(nèi)外政策相繼落地 光伏新增裝機迎來確定性增長

智通財經(jīng)APP獲悉，山西證券發(fā)布研究報告稱，6月6日，美國白宮正式聲明美國將對從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南采購的太陽能組件給予24個月關(guān)稅豁免。6月1日，國家發(fā)改委、國家能源局等九部委聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》。國內(nèi)外行業(yè)政策相繼落地，全球光伏行業(yè)需求迎來確定性增長?！兑?guī)劃》梳理了“十四五”期間我國能源結(jié)構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型的路徑，從多個維度對可再生能源發(fā)展目標(biāo)提出了要求，有利于可再生能源應(yīng)用持續(xù)穩(wěn)步推進。重點推薦：愛旭股份(600732.SH)、福斯特(603806.SH)、鑫鉑股份(003038.SZ)、海優(yōu)新材(688680.SH)、金博股份(688598.SH)、隆基股份(601012.SH)等。

山西證券主要觀點如下：

美國地區(qū)新增裝機預(yù)期重回30GW+。

根據(jù)IEA_PVPS數(shù)據(jù)2021年美國市場容量達(dá)26.9GW，在2022年第一季度“反規(guī)避”調(diào)查的陰影下，市場預(yù)期下滑至10-15GW。目前來看，在東南亞地區(qū)組件關(guān)稅豁免的背景下，今年美國市場預(yù)期將重回30GW+。今年7-8月，美國對我國最早一批次的301關(guān)稅即將到期，并有望取消，美國今年新增裝機有望超預(yù)期。

國內(nèi)“規(guī)劃”從多個維度確定了“十四五”期間可再生能源發(fā)展目標(biāo)。

總量目標(biāo)：2025年可再生能源消費總量達(dá)到10億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，可再生能源在一次能源消費增量中占比超50%。發(fā)電目標(biāo)：2025年可再生能源發(fā)電量達(dá)3.3萬億度左右。消納目標(biāo)：2025年全國可再生能源電力總量消納責(zé)任權(quán)重達(dá)33%左右，可再生能源電力非水消納責(zé)任權(quán)重在18%左右。據(jù)此測算，到2025年全國風(fēng)光發(fā)電量相比2021年需增加約6500億度，按風(fēng)光新增貢獻(xiàn)比例為5：5計，則估計2022-2025年風(fēng)光合計新增裝機達(dá)420GW+。

國內(nèi)大基地和分布式并舉推進風(fēng)光發(fā)電開發(fā)。

在西北部荒漠、戈壁地區(qū)，規(guī)劃新疆、黃河上游、河西走廊、黃河幾字彎、冀北、松遼、黃河下游等重大陸上新能源基地，依托現(xiàn)有跨省輸電通道，提升輸電能力和新能源電量占比，以保障大型風(fēng)光基地消納。另一方面，重點推進工業(yè)園區(qū)、經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、公共建筑等分布式光伏開發(fā)，推進光伏建筑一體化、整縣分布式光伏開發(fā)等模式，推動光伏發(fā)電多場景融合開發(fā)。在西南地區(qū)，依托水電基地進行水風(fēng)光綜合基地開發(fā)建設(shè)。

風(fēng)險提示：光伏新增裝機量不及預(yù)期;產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風(fēng)險;海內(nèi)外政策變動風(fēng)險等。