富瑞: 大家樂(00341)派特別息屬驚喜 但仍維持目標(biāo)價(jià)22.2元

富瑞發(fā)表報(bào)告稱，大家樂(00341)2016年財(cái)年度收入不包括北美升2.9%至76億元，主要受香港業(yè)務(wù)上升5.3%推動(dòng)，純利不包括北美則下跌13.9%至5.18億元，基本待合該行及市場預(yù)測，年度除派末期息每股0.63元外，派特別息每股0.35元?jiǎng)t屬驚喜，令其全年派息比率升至131%。

富瑞雖不相信未來大家樂新界同店銷售會(huì)有改善，但估計(jì)毛利率經(jīng)已見底，管理層繼承及基建基本完成，現(xiàn)預(yù)測大家樂2017財(cái)年度營業(yè)額升6%至80億，純利為5.62億元，按年升8.4%，純利率為7%。

富瑞維持大家樂“持有”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)22.2元，等同于23.5倍預(yù)測市盈率。