花旗：維持理想汽車(LI.US)“買入”評級 目標價26.8美元

智通財經APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，維持理想汽車(LI.US)“買入”評級，目標價26.8美元。近日與管理層進行投資者電話會議，分享了公司近況包括交付、訂單及利潤率等方面，公司指于今年5月交付汽車約1.15萬輛，目前的產能利用率為70%，此輪疫情后呈復蘇，并估計芯片供應瓶頸問題會持續(xù)。

該行引述公司管理層預測，旗下新車型“L9”將在今年6月發(fā)布，估計在今年第三季開始付運。公司指“L9”仍未進行預售，但指一些商店可以將“理想ONE”和“L9”間推出靈活的訂單轉移，并指“L9”開始量時每月最低產量為1000輛。

報告提到，管理層指“理想ONE”月交付量已達到1萬輛，該車型已達到其指定的22%以上的毛利率目標，而“L9”新車的毛利率目標為25%，預計當該車型的月交付量達到1萬輛時，“L9”毛利率可達到目標。

公司管理層表示，按管理量計算，理想汽車目前毛利率維持在22%以上水平，管理層預計今年毛利率將高于20%。 對于今年第二季，管理層確認電池漲價不會對理想汽車的毛利率產生負面影響，因為現有電池庫存可以部分抵銷漲價的影響。