招銀國(guó)際：美團(tuán)-W(03690)1Q22業(yè)績(jī)超預(yù)期 目標(biāo)價(jià)升至263港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，美團(tuán)-W(03690)1Q22業(yè)績(jī)超預(yù)期，收入同比增長(zhǎng)25%(比一致預(yù)期/該行預(yù)測(cè)高2%/3%)。該行重申對(duì)其長(zhǎng)期內(nèi)生增長(zhǎng)和盈利可見(jiàn)性的信心，并將2023-24財(cái)年盈利預(yù)期調(diào)高7%-17%，目標(biāo)價(jià)升至263港元。

報(bào)告中稱，該行對(duì)美團(tuán)即將的業(yè)績(jī)恢復(fù)和利潤(rùn)率前景更為樂(lè)觀，理由是：1)有韌性的2Q22指引，外賣業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)9%(高于買方預(yù)期);2)利潤(rùn)率改善，EBITDA將在2022財(cái)年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，其中外賣業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和經(jīng)理利潤(rùn)率同比改善，新業(yè)務(wù)虧損持續(xù)縮小。該行認(rèn)為，好于預(yù)期的2Q22指引支持了2H22的復(fù)蘇勢(shì)頭，美團(tuán)將是受益于疫情穩(wěn)定的關(guān)鍵標(biāo)的。