群智咨詢：全球筆電面板市場大盤回落 未改三大升級趨勢

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，群智咨詢(Sigmaintell)預(yù)計(jì)，2022年上半年全球筆電面板出貨將為5790萬片，同比下滑幅度擴(kuò)大至16.8%；2022年全年出貨規(guī)模預(yù)計(jì)為2.48億片，同比下降13.7%。盡管大盤回落明顯，但總體出貨規(guī)模仍高于疫情前出貨水平，同時(shí)，群智咨詢(Sigmaintell)認(rèn)為，筆電市場產(chǎn)品升級長期趨勢不變，并在短暫調(diào)整后或?qū)⒓涌臁Ｈ褐亲稍?Sigmaintell)建議，各大面板廠商需根據(jù)市場動態(tài)，積極調(diào)整產(chǎn)品布局，同時(shí)亦需加強(qiáng)對于高分、高刷等面板技術(shù)能力儲備。  

根據(jù)群智咨詢(Sigmaintell)調(diào)研數(shù)據(jù)，2022年一季度全球筆記本電腦面板(Notebook PC Panel)出貨量為7030萬片，較2021年四季度高峰值下降9.3%；隨著疫情帶來的海外教育標(biāo)案需求減退，2022年筆電的需求將進(jìn)入理性發(fā)展階段，出貨規(guī)模呈現(xiàn)階段性回落，但宏觀環(huán)境和地緣政治因素加劇了這一變化程度，預(yù)計(jì)將給全球筆電供應(yīng)鏈帶來短期震動。二季度開始，筆記本電腦主力品牌加速去庫存策略，群智咨詢(Sigmaintell)預(yù)計(jì)，2022年上半年全球筆電面板出貨將為5790萬片，同比下滑幅度擴(kuò)大至16.8%；2022年全年出貨規(guī)模預(yù)計(jì)為2.48億片，同比下降13.7%。

盡管大盤回落明顯，但總體出貨規(guī)模仍高于疫情前出貨水平，同時(shí)，群智咨詢(Sigmaintell)認(rèn)為，筆電市場產(chǎn)品升級長期趨勢不變，并在短暫調(diào)整后或?qū)⒓涌?，主要體現(xiàn)在以下幾方面：

趨勢一：16:9向16:10升級成為主流趨勢

與電視、顯示器一樣，筆記本電腦興起初期屏幕比例都是4:3顯示比例，并逐漸向?qū)捚涟l(fā)展，近十年16:9是筆記本電腦的絕對主力。隨著輕薄本辦公需求的急劇增加，消費(fèi)者對辦公與娛樂提出了雙重需求，而16:10的屏幕非常接近1.618的黃金分割比例，不僅在同尺寸可視面積上領(lǐng)先16:9屏幕，而且觀感上更加舒適。

例如，14英寸16:10相較于14英寸16:9，不僅消除了“大下巴”黑框，可視面積亦增加了10%。2019年開始，面板廠商陸續(xù)接到品牌的16:10的開案評估需求，隨著新產(chǎn)品量產(chǎn)，終端市場推廣成效顯著，特別是聯(lián)想的新品小新pro 13上市后即銷售大增并持續(xù)領(lǐng)先競品，帶動16:10市場熱度不斷增強(qiáng)。 群智咨詢(Sigmaintell)認(rèn)為，16:10在筆電市場的滲透率將逐步提升，成為全球筆記本電腦市場的一個(gè)重要細(xì)分市場，預(yù)計(jì)到2027年，16:10 NB市場滲透率將達(dá)到33.5%。

筆電市場16:10市場滲透率快速提升，主要有以下幾方面原因： 第一，市場需求增加。其一，16:10筆記本顯示屏占比提升明顯，辦公縱向顯示更多，更符合輕薄化辦公化趨勢。其二，“大下巴”消失，16:10更貼近黃金比例，蘊(yùn)含著豐富的美學(xué)價(jià)值，帶給消費(fèi)者良好的舒適感與美感。其三，品牌效應(yīng)帶動明顯，以蘋果、聯(lián)想、戴爾等為代表品牌的16:10新品市場響應(yīng)積極，亦帶動供應(yīng)鏈端需求大幅增加。 

 第二，大世代線產(chǎn)能逐漸釋放。據(jù)了解，2023~2026年間，預(yù)計(jì)數(shù)條IT相關(guān)高世代線將陸續(xù)量產(chǎn)。其中，COST T9 G8.6預(yù)計(jì)2023年量產(chǎn)，天馬廈門G8.6預(yù)計(jì)2024年量產(chǎn)，SDC G8.5OLED線體預(yù)計(jì)2024年量產(chǎn)，IVO G8.6和BOE成都G8.6 OLED亦在規(guī)劃之中，預(yù)計(jì)2025~2026年量產(chǎn)。除此之外，維信諾也在規(guī)劃G8.6 OLED線體。相較于小世代線體(G5/G6)，大世代線體(G8.5/G8.6)16:10產(chǎn)品切割效率更高，具備顯著的成本優(yōu)勢。因此，大世代線產(chǎn)能的釋放，將有助于推動16:10產(chǎn)品供應(yīng)規(guī)模。

第三，復(fù)合式增長需求。16:10 NB產(chǎn)品是與高分辨率、高刷新率等市場技術(shù)的復(fù)合型，具備持續(xù)增長的動力。在各大面板廠商Y22~Y23的新品規(guī)劃中，16:10新品占比80.5%。其中，2K+高分市場占比67.0%，120Hz及以上市場占比70.0%。在各面板廠表現(xiàn)中，BOE、INX、LGD、CSOT 16:10新品開發(fā)尤為積極。

因此，根據(jù)群智咨詢(Sigmaintell)調(diào)查，16:10市場快速發(fā)展的同時(shí)，還具備以下特點(diǎn)： 首先，品牌格局仍以頭部品牌為主。頭部品牌擁有較強(qiáng)的品牌溢價(jià)能力，以及對消費(fèi)者習(xí)慣的影響力和面板資源掌控能力，在16:10的產(chǎn)品和市場開拓中將領(lǐng)先一步。 其次，產(chǎn)品規(guī)格方面，集中在中高端產(chǎn)品定位。尺寸以14”和16”為市場主流，16” 16:10產(chǎn)品將逐步搶占15.6” 16:9市場份額。分辨率集中在2K+高分市場，刷新率集中在120Hz及以上。

再次，新進(jìn)面板廠商將迎來更多機(jī)遇。因16:10產(chǎn)品在小世代線切割效率較低，成本較高，這在一定程度上阻礙了相關(guān)面板商16:10產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度。但隨著高世代新廠線的投產(chǎn)，為16:10產(chǎn)品提供了穩(wěn)定的產(chǎn)能供應(yīng)，也為CSOT、Tianma等新進(jìn)面板廠商提供更多的機(jī)遇。

趨勢二：分辨率升級刷新率多元化均加快

如前所述，16:10的新規(guī)格開發(fā)主要集中在2K+的高分辨率和120Hz及以上的高刷新率產(chǎn)品規(guī)格上，在16:10的推動下，高分和高刷的滲透率也隨之提升。

除了產(chǎn)品端的推動，另一個(gè)重要的動力來自消費(fèi)需求。隨著混合辦公模式(Hybrid-working model)的興起，辦公人群對筆記本性能升級有著強(qiáng)需求，特別表現(xiàn)在高性能輕薄本的興起。在高性能輕薄本市場不斷擴(kuò)大的同時(shí)，2K~3K分辨率受到用戶青睞，成為消費(fèi)熱點(diǎn)，主力品牌爭相布局。以聯(lián)想和華碩為例，在今年的高性能輕薄本新品中將分辨率規(guī)格從16:9 FHD升級到16:10 2.5K，并搭配12代CPU和RTX30系列高性能GPU，大幅提升了輕薄型筆記本的辦公屬性規(guī)格。

與此同時(shí)，刷新率規(guī)格也首次突破了電競和游戲?qū)傩?，進(jìn)入高性能輕薄本的主力產(chǎn)品線，這也帶動著刷新率規(guī)格走向多元化，主要表現(xiàn)在120Hz和165Hz在高刷產(chǎn)品線中占比提升。背后的動力則是高刷新率的用戶群的擴(kuò)大，這也將推動刷新率在未來數(shù)年的持續(xù)升級。

從供應(yīng)來看，不論是面板產(chǎn)能還是晶圓制造產(chǎn)能，已經(jīng)逐步走出了缺貨的狀態(tài)，面板及IC供應(yīng)鏈均具備更多資源和更強(qiáng)動力來支持高分辨率和高刷新率的產(chǎn)品開發(fā)迭代。根據(jù)群智咨詢(Sigmaintell)預(yù)測數(shù)據(jù)，2022年全球筆記本電腦面板出貨中，高分辨率(2K+)滲透率將從2021年的14.8%增長到2022年的20.6%；高刷新率(100Hz+)滲透率將從2021年的6.5%增長到2022年的13.3%。

趨勢三：綜合因素推動平均尺寸將達(dá)歷史新高

在經(jīng)歷疫情洗禮后，需求推動的新形態(tài)變革、分辨率升級和刷新率多元化共同催生了筆記本電腦市場平均尺寸的增長；而不斷增加的筆記本面板產(chǎn)能正在使筆記本面板市場競爭加劇，競爭的加劇又進(jìn)一步推動面板廠商創(chuàng)新和升級產(chǎn)品的步伐。因此，群智咨詢(Sigmaintell)預(yù)測，筆記本電腦面板的平均尺寸將于2022年首次突破14.5英寸，來到14.8英寸。

盡管超級通脹和疫情因素的影響下，終端品牌面板備貨短期減緩，但中長期趨勢并未改變，群智咨詢(Sigmaintell)認(rèn)為，經(jīng)過短期調(diào)整后，筆記本電腦面板的產(chǎn)品升級速度仍將加快。