麥格理：首予君實生物(01877)“跑輸大市”評級 目標(biāo)價24.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報告稱，首予君實生物(01877)“跑輸大市”評級，目標(biāo)價24.5港元。公司與旺山旺水合作研發(fā)的新冠口服藥物VV116預(yù)計將于第三季取得緊急使用授權(quán)，雖然對獲批持樂觀態(tài)度，但該行預(yù)計產(chǎn)品的商業(yè)應(yīng)用仍存在不確定性，包括要面對市場競爭、需求未明及定價問題等。

報告中稱，公司的其他中后期研發(fā)項目大部分為合作資產(chǎn)，令日后商業(yè)化貢獻減少，雖然已在國內(nèi)推出首個自主研發(fā)的PD-1癌癥免疫療法項目，但去年銷售額較同業(yè)同類產(chǎn)品低，其他產(chǎn)品也存在較大不確定性，令商業(yè)化能力存疑。