瑞信：予友邦保險(01299)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價102港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，予友邦保險(01299)“跑贏大市”評級，目標(biāo)價102港元。公司旗下友邦中國已經(jīng)獲得銀保監(jiān)會批準(zhǔn)，開始在河南省籌建分公司，擴(kuò)張進(jìn)展廣泛符合預(yù)期，每年新設(shè)1-2間分公司。該行預(yù)計，新分公司籌建將需要6個月的時間，另需要3-5年為友邦保險中國創(chuàng)造有意義的新業(yè)務(wù)價值(VNB)。

該行表示，公司地域擴(kuò)張進(jìn)展有望提振情緒，尤其是當(dāng)該行業(yè)面臨近期挑戰(zhàn)時，通過地域擴(kuò)張享有更多優(yōu)勢，對該行業(yè)及公司的長期前景保持建設(shè)性看法。另預(yù)計公司第二季的VNB壓力將持續(xù)，首年保單保費(FYP)同比下降單位數(shù)，產(chǎn)品組合發(fā)生變化，利潤仍收縮，但與首季相比，變化幅度可能較小。進(jìn)入六月，該行預(yù)計新業(yè)務(wù)銷售額將在后續(xù)繼續(xù)改善。