港股概念追蹤 | “劉耕宏女孩”接過(guò)全民健身旗幟，“國(guó)貨”品牌有望觸底反彈(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，5月30日，受上海日前印發(fā)《上海市加快經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和重振行動(dòng)方案》消息影響，港股消費(fèi)類板塊集體上揚(yáng)，其中體育用品股迎來(lái)大漲，截止發(fā)稿，李寧(02331)漲超10%，特步國(guó)際(01368)漲超7%、安踏體育(02020)和波司登(03998)漲超4%;

受新冠疫情沖擊影響，22年二季度零售流水避不開(kāi)負(fù)面影響。運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)的品牌公司于22年二季度的流水將毫無(wú)疑問(wèn)同比下降。招商證券認(rèn)為，盡管運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)的整體銷售可能因新冠封鎖而表現(xiàn)不佳，但仍然認(rèn)為阿迪達(dá)斯在 22 年二季度的銷售可能會(huì)被國(guó)內(nèi)品牌搶走市場(chǎng)份額。22 年二季度，體育用品公司股價(jià)出現(xiàn)一定程度調(diào)整，表明市場(chǎng)已消化 22 年二季度流水疲軟。隨著中國(guó)每周新冠病例呈下降趨勢(shì)，以及上海解除疫情封鎖，預(yù)計(jì) 22 年三季度流水將恢復(fù)同比正增長(zhǎng)。目前個(gè)股均處歷史估值低位，招商證券維持對(duì)安踏(02020)、李寧(02331)和特步(01368)的買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)分別為 112.4 港元、81.6 港元和 14.0 港元。

另一方面，國(guó)內(nèi)體育產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)激勵(lì)。2022年3月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建更高水平的全民健身公共服務(wù)體系的意見(jiàn)》。根據(jù)《全民健身計(jì)劃(2021-2025年)》，到2025年全國(guó)體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模將達(dá)5萬(wàn)億元，20-25年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到12.8%。2025年建成更高水平的全民健身公共服務(wù)體系，人均體育場(chǎng)地面積達(dá)到2.6平方米米，經(jīng)常參加體育鍛煉的人數(shù)比例將達(dá)38.5%，所以市場(chǎng)空間勢(shì)必?cái)U(kuò)容。此外，劉耕宏“健身熱”帶動(dòng)親子居家運(yùn)動(dòng)熱潮，“五一”假期起，蘇寧易購(gòu)平臺(tái)跳繩、瑜伽墊、瑜伽球、跑步機(jī)等居家運(yùn)動(dòng)器材銷量同比提升197.5%?！皠⒏昱ⅰ比缬旰蟠汗S，疫情之下群眾的健康觀念，消費(fèi)觀念發(fā)生轉(zhuǎn)變。疫情撥動(dòng)國(guó)民運(yùn)動(dòng)的神經(jīng)，全民健身之風(fēng)成為慣性，運(yùn)動(dòng)服飾市場(chǎng)需求增長(zhǎng)空間仍大。

華創(chuàng)證券認(rèn)為，受疫情和高基數(shù)影響，雖部分運(yùn)動(dòng)頭部公司流水暫承壓，但下滑邊際趨于收窄。庫(kù)存全國(guó)大盤整體處于健康狀態(tài)。單月的流水因?yàn)椴糠謪^(qū)域疫情影響較低導(dǎo)致庫(kù)銷比較高不具有代表性。此外，整體運(yùn)動(dòng)需求未來(lái)呈穩(wěn)步提升趨勢(shì)不變。去年業(yè)績(jī)節(jié)奏表現(xiàn)為前高后低，疫情擾動(dòng)下預(yù)計(jì)全年或反轉(zhuǎn)為前低后高;中長(zhǎng)期看，國(guó)潮崛起非短期趨勢(shì)，冬奧催化疊加全民健身浪潮下，運(yùn)動(dòng)仍為常青賽道，國(guó)產(chǎn)品牌崛起有望帶動(dòng)行業(yè)集中度提升。

相關(guān)概念股：

李寧(02331)：以經(jīng)營(yíng)李寧品牌專業(yè)及休閑運(yùn)動(dòng)鞋、服裝、器材和配件產(chǎn)品為主，具備完善的品牌營(yíng)銷、研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、經(jīng)銷及銷售能力，已在中國(guó)建立龐大的零售分銷網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈管理體系，并持續(xù)加碼電商陣地、構(gòu)建電商生態(tài)。

安踏體育(02020)：2009年至今，安踏作為連續(xù)第7屆中國(guó)奧委會(huì)官方合作伙伴。安踏集團(tuán)是一家專門從事設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售運(yùn)動(dòng)鞋服、配飾等運(yùn)動(dòng)裝備的綜合性、多品牌的體育用品集團(tuán)。

特步國(guó)際(01368)：是中國(guó)領(lǐng)先的體育用品企業(yè)之一，主要從事運(yùn)動(dòng)鞋、服裝及配飾的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造和銷售。

波司登(03998)：國(guó)內(nèi)兼具大規(guī)模及先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備的品牌羽絨服生產(chǎn)商。主要從事自有羽絨服品牌的開(kāi)發(fā)和管理，包括產(chǎn)品的研究、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、原材料采購(gòu)、外包生產(chǎn)及市場(chǎng)營(yíng)銷和銷售。波司登羽絨服暢銷美國(guó)、法國(guó)、意大利等72個(gè)國(guó)家，全球超2億人次在穿。