大摩：九倉(00004)中期業(yè)績勝預(yù)期 評級“增持”目標(biāo)73元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表報告，表示九倉(00004)中期每股核心盈利同比升22%，每股派息增10%至0.64元，均勝預(yù)期，主要受到香港的投資物業(yè)增長5%及內(nèi)地發(fā)展物業(yè)毛利高達(dá)29%的利好。集團計劃分拆業(yè)務(wù)上市，能夠帶動估值重估。維持評級“增持”，目標(biāo)價73元。

大摩指出，集團計劃分拆九倉置業(yè)上市，與該行最近預(yù)測的一個情景類似。新公司持有六個香港投資物業(yè)，面積共有1100萬平方尺，資產(chǎn)價值高達(dá)2300億元，年收入逾130億元。相信能推動九倉股價上升。

另外，九倉毛利由88.2%擴大至88.9%，租金收入上升3.6%，好過該行預(yù)期。成都國金中心收入同比增15%，EBIT升24%。整體內(nèi)地租金收入升4%，EBIT升6%。