A股公告掘金 | 芯片維持高景氣度，產(chǎn)能競爭激烈 12英寸龍頭與多方合資擴產(chǎn)，2年后產(chǎn)能擬翻倍

【頭條公告解讀】

滬硅產(chǎn)業(yè)-U(688126.SH)：全資子公司與多方合資擴產(chǎn)，12英寸產(chǎn)能擬兩年后再翻一倍!穩(wěn)居全國第一梯隊!

滬硅產(chǎn)業(yè)-U發(fā)布公告稱，該公司擬通過全資子公司“上海新昇”與多個合資方共同出資逐級設立一級、二級、三級控股子公司，在上海臨港建設新增30萬片集成電路用300mm(即12英寸)高端硅片擴產(chǎn)項目。新增300mm半導體硅片產(chǎn)能30萬片/月，使之達到60萬片/月，提高市占率。

本輪投資，上海新昇擬以出資15.5億元(募資15億元、自有資金5000萬元)，其他各合資方擬以貨幣資金總計出資52.4億元。

點評：硅產(chǎn)業(yè)集團主要從事半導體硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是中國大陸規(guī)模最大的半導體硅片制造企業(yè)之一。產(chǎn)品主要應用于存儲芯片、圖像處理芯片、通用處理器芯片、功率器件、傳感器、射頻芯片、模擬芯片、分立器件等領域。

公司目前12英寸產(chǎn)能為30萬片/月，為國內(nèi)規(guī)模最大之一。且實現(xiàn)邏輯、存儲、CIS等應用全覆蓋。(另一家30萬片/月產(chǎn)能的公司為“上海超硅”)根據(jù)2021年度數(shù)據(jù)，8英寸及以下半導體硅片營收占比58%，12英寸硅片營收占比28%。此次投資擴產(chǎn)后12英寸產(chǎn)能將翻倍，達到60萬片/月。投資建設周期為兩年。

未來隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車、光伏等領域的發(fā)展，未來硅片需求的高速增長趨勢將保持穩(wěn)定。但供給短缺的局面維持，預計2022年中國大陸8英寸及12英寸硅片需求將達到101萬片/月及134萬片/月，而國內(nèi)12英寸僅有滬硅、上海超硅、立昂微、國晶嘉興、天津中環(huán)等幾家具備10萬片/月以上產(chǎn)能，其中滬硅與超硅目前月產(chǎn)30萬片。

2021年全年滬硅上海新昇12英寸半導體硅片實現(xiàn)銷量175.16萬片，同比增長93.63%;營業(yè)收入6.88億元，同比增長117.94%。但毛利率為-6.17%，雖然同比增加28.65pct，但仍為負值。此次投資擴產(chǎn)建成投產(chǎn)后，一方面增加12英寸的生產(chǎn)規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模效益，提升毛利率;另一方面將使公司維持12英寸產(chǎn)能領先的地位，維持市場份額。

拒不完全統(tǒng)計，目前在建12英寸項目包括滬硅(30萬片)、國晶嘉興(30萬片)、天津中環(huán)(43萬片)、有研半導體(30萬片)、中欣晶圓(45萬片)、無錫大硅片項目(60萬片)等。未來2-3年內(nèi)中國12英寸產(chǎn)能有望爆發(fā)。

【重點公告解讀】

東方日升(300118.SZ)：光伏布局再落一子，寧?？h300MW灘涂發(fā)電項目協(xié)議簽訂

東方日升公告稱，該公司全資子公司“東方日升新能源(香港)”擬與寧?？h國有資產(chǎn)投資開發(fā)有限公司簽訂協(xié)議，在浙江省寧波市寧?？h雙盤涂投資寧海雙盤涂300MW灘涂光伏項目，預計規(guī)?？偼顿Y約為12.72億元人民幣。

點評：東方日升主要從事的業(yè)務包括晶體硅料、太陽能電池片、太陽能電池組件、新材料、智能燈具、儲能系統(tǒng)的研發(fā)生產(chǎn)銷售;太陽能光伏電站開發(fā)建設運營轉讓，以及新能源金融服務等。

公司主要產(chǎn)品包括太陽能電池組件、太陽能光伏電站以及EVA光伏封裝膠膜。其中太陽能電池組件在2021年營收占比超過70%，太陽能電池封膠膜、太陽能電站EPC、燈具及輔助光伏產(chǎn)品等各自占比8.2%、6.7%和5.7%。

截止2022年第一季度，公司有12GW的電池產(chǎn)能和19.1GW的組件產(chǎn)能。目前的在建產(chǎn)的產(chǎn)能有兩個較大的項目，一個是馬來西亞的3GW電池組件項目，正在進行產(chǎn)能爬坡;另一個是5GW異質(zhì)結電池及10GW組件的寧海項目，已經(jīng)開工，預計2023年4月實現(xiàn)投產(chǎn)，力爭年底前完成該項目其中 2GW 的電池組件產(chǎn)能。

歐洲部分占到公司一季度出貨的約三分之一，日前歐盟發(fā)布了RepowerEU項目，未來5年內(nèi)將增加2100億歐元投資于光伏產(chǎn)業(yè)。對于已經(jīng)在歐洲光伏領域布局開的公司是重大利好。一季度南美市場的出貨大概占到總體的五分之一，管理層對于南美市場發(fā)展比較樂觀的。

本次灘涂光伏發(fā)電項目300MW屬于公司規(guī)劃項目之一，將拓展未來的產(chǎn)能與收入基礎。在國家大力推動有條件的鄉(xiāng)村實現(xiàn)分布式發(fā)電的大背景下，看好公司在光伏領域的實力與布局。

嘉澳環(huán)保(603822.SH)：生物環(huán)保向生物能源轉型邁出決定性步伐，35萬噸生物柴油項目建成將投產(chǎn)

嘉澳環(huán)保發(fā)布公告，其子公司浙江嘉澳綠色新能源在浙江省桐鄉(xiāng)市洲泉鎮(zhèn)工業(yè)園投資建設“年產(chǎn)35萬噸生物質(zhì)能源項目”，現(xiàn)主體設備已安裝完畢，具備試生產(chǎn)條件。后續(xù)將安排生產(chǎn)。

點評：嘉澳環(huán)保曾經(jīng)是國內(nèi)最大且品種最齊全的環(huán)保型增塑劑生產(chǎn)企業(yè)，近年來通過橫向協(xié)同收購若天新材料切入環(huán)保型穩(wěn)定劑行業(yè)，縱向拓展產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料脂肪酸甲酯，收購東江能源，通過技改切入生物質(zhì)能源領域，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢顯著。

2020年受疫情、油價下跌、石油基與植物增塑劑價格下跌等因素，公司業(yè)績下滑。2021年價格回暖，公司實現(xiàn)困境反轉。綠色發(fā)展背景下，全球各國努力實現(xiàn)“碳達峰”“碳中和”目標，生物柴油替代傳統(tǒng)化石柴油和航空煤油(市場規(guī)模至少10億噸)大勢所趨。

2015-2020 年中國生物柴油出口量復合增長率為120%。上海試點生物柴油政策若全國推廣，按5%生物柴油摻雜比例假設，我國將催生超730萬噸生物柴油需求，發(fā)展空間巨大。

此前公司擁有東江能源生物柴油產(chǎn)能10萬噸，此次35萬噸建成投產(chǎn)，將極大促進公司生物柴油的產(chǎn)能與收入能力。未來生物柴油有望超過環(huán)保增塑劑成為公司的業(yè)績支撐，轉型為生物能源新龍頭。

猴痘核酸概念：

今日多家公司公布猴痘病毒核酸檢測試劑盒獲歐盟CE證書，包括：

(1)可孚醫(yī)療(301087.SZ)：猴痘病毒核酸檢測試劑盒(熒光PCR法)獲歐盟CE證書;

(2)凱普生物(300639.SZ)：猴痘病毒核酸檢測試劑盒等七項產(chǎn)品獲得CE證書;

(3)熱景生物(688068.SH)：猴痘病毒核酸檢測試劑盒獲得歐盟CE認證;

(4)迪安診斷(300244.SZ)：子公司猴痘病毒核酸檢測試劑盒產(chǎn)品獲得CE認證。

此前(5)之江生物(688317.SH)與(6)碩世生物(688399.SH)公布“擁有猴痘病毒核酸測定試劑盒(熒光PCR法)”，其中之江生物已獲歐盟CE認證。

而(7)達安基因(002030.SZ)“擁有猴痘病毒相關科研產(chǎn)品儲備，但暫無相關獲證試劑”。(8)圣湘生物(688289.SH)“科研產(chǎn)品已儲備猴痘病毒核酸檢測試劑盒”。

【A股重要公告一覽】

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