交銀國際：維持金山軟件(03888)“買入”評級 目標價降至32港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持金山軟件(03888)“買入”評級，由于游戲恢復(fù)增長，WPS增長速度短期雖面臨不確定性，但長期將受惠信創(chuàng)項目的推進。另下調(diào)WPS收入預(yù)測，并調(diào)低全年整體收入預(yù)測5%，目標價由35港元降至32港元。

報告中稱，公司今年首季收入19億元人民幣，同比及按季增19%及2%，較該行預(yù)期高13%。對于全年展望，預(yù)計公司游戲收入同比增23%，主要由《劍俠世界3》和《劍網(wǎng)3》的穩(wěn)定增長帶動。WPS收入增長幅度預(yù)計降至23%，主要受到去年信創(chuàng)項目高基數(shù)導(dǎo)致機構(gòu)授權(quán)業(yè)務(wù)下降的影響。該行又預(yù)計，受游戲業(yè)務(wù)利潤率提升帶動，公司全年營運利潤率料提升4個百分點至25%。