國泰君安(香港)：重申中國鐵建(01186)“買入”評級 目標(biāo)價7.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安(香港)發(fā)布研究報告稱，重申中國鐵建(01186)“買入”評級，持續(xù)利用較低負(fù)債比率的優(yōu)勢開展更多的新項(xiàng)目，以維持較快的收入增長，目標(biāo)價7.8港元。另預(yù)計2021-24年整體收入將以10.7%的年復(fù)合增長率增長，整體毛利率在2022-24年將維持于9.4%至9.6%，2022-24年每股盈測為1.867元/2.235元/2.474元。

報告中稱，公司22Q1收入同比上升13%至2645億元(人民幣，下同)，股東凈利同比增12.3%至56億元，業(yè)績符合預(yù)期;整體毛利率同比下降0.1個百分點(diǎn)至7.3%;銷售費(fèi)用率同比下降0.1個百分點(diǎn)至0.5%;管理費(fèi)用率同比下降0.2個百分點(diǎn)至1.9%，研發(fā)費(fèi)用率持平于1.1%，凈財務(wù)費(fèi)用率同比上升0.1個百分點(diǎn)至0.4%。此外，公司22Q1新簽合同金額為4660億元，同比增長1.5%。