港股概念追蹤 | 煤炭絕對(duì)消費(fèi)量將穩(wěn)中有增 行業(yè)依然高景氣(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，5月24日，隔夜美國(guó)煤炭概念漲幅第一，領(lǐng)漲股AlphaMetallurgical收盤漲11.33%。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，十四五期間伴隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，全社會(huì)的用能需求預(yù)計(jì)仍將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，煤炭在能源體系中的兜底保障作用或更加突出，煤炭的絕對(duì)消費(fèi)量將穩(wěn)中有增，煤炭行業(yè)依然處在高景氣發(fā)展階段。

此前幾個(gè)月，煤炭業(yè)的調(diào)控有密集政策出臺(tái)：

3月22日，國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，提出進(jìn)一步保障煤炭供需穩(wěn)定和能源安全，提升煤炭?jī)?chǔ)備能力；4月20日，李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議時(shí)重申煤炭作為主體能源的作用，2022年將新增煤炭產(chǎn)能3億噸；4月29日，國(guó)家發(fā)改委會(huì)同國(guó)務(wù)院國(guó)資委、國(guó)家能源局就煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履約召開會(huì)議，要求煤炭生產(chǎn)企業(yè)嚴(yán)格按照不低于年度煤炭產(chǎn)量80%簽訂中長(zhǎng)期合同。

繼財(cái)政部宣布5月1日起暫時(shí)執(zhí)行煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策后，5月4日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)中國(guó)人民銀行增加1000億元支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款額度，專門用于支持煤炭開發(fā)使用和增強(qiáng)煤炭?jī)?chǔ)備能力，具體支持領(lǐng)域包括煤炭安全生產(chǎn)和儲(chǔ)備、煤電企業(yè)電煤保供兩個(gè)領(lǐng)域。

動(dòng)力煤方面，供給端，主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)小幅收緊，銷售良好，拉煤車輛排隊(duì)較多，保長(zhǎng)協(xié)導(dǎo)致市場(chǎng)煤源偏緊，價(jià)格強(qiáng)勢(shì)，部分煤礦有漲價(jià)被約談的現(xiàn)象;港口方面，發(fā)運(yùn)成本高，報(bào)還盤價(jià)差大，成交較少，采購(gòu)以非電煤用戶為主，價(jià)格趨穩(wěn);國(guó)際煤炭市場(chǎng)需求較好，進(jìn)口煤價(jià)格依然較高。需求端，電廠日耗降低，整體需求仍然偏弱。臨近月底，產(chǎn)地煤管票開始緊張，同時(shí)下游需求有望好轉(zhuǎn)，有貿(mào)易商預(yù)期看多，后續(xù)繼續(xù)關(guān)注復(fù)產(chǎn)復(fù)工情況以及下游補(bǔ)庫(kù)需求情況。

焦煤及焦炭方面，供給端，停產(chǎn)煤礦基本恢復(fù)正常，供應(yīng)繼續(xù)增加，下游有一定采購(gòu)，礦上庫(kù)存增幅放緩;進(jìn)口蒙煤方面，本周甘其毛都口岸通關(guān)4日，日均通關(guān)375車，周環(huán)比增加77車，下游采購(gòu)偏謹(jǐn)慎，蒙煤報(bào)價(jià)繼續(xù)下跌;需求端，下游采購(gòu)稍有好轉(zhuǎn)，但焦炭連續(xù)三輪降價(jià)后利潤(rùn)明顯壓縮，部分開始限產(chǎn)，而鋼廠利潤(rùn)未見修復(fù)，采購(gòu)意愿不強(qiáng)。下游地產(chǎn)有邊際放松的預(yù)期，仍需繼續(xù)關(guān)注終端需求情況。

平安證券稱，在國(guó)家增產(chǎn)保供政策支持下，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，動(dòng)力煤長(zhǎng)協(xié)制度已經(jīng)開始實(shí)施。對(duì)煤炭企業(yè)來(lái)說(shuō)，山西、河北、陜西、內(nèi)蒙古等地的無(wú)煙煤公司以及化工煤公司將受益;對(duì)下游企業(yè)來(lái)說(shuō)，像建材這種動(dòng)力用煤成本較高的行業(yè)或受益。

信達(dá)證券指出，繼續(xù)全面看多煤炭板塊，繼續(xù)建議關(guān)注煤炭的歷史性配置機(jī)遇。自下而上重點(diǎn)關(guān)注兩條主線：一是內(nèi)生外延增長(zhǎng)空間大、資源稟賦優(yōu)等企業(yè);二是全球資源特殊稀缺、有成長(zhǎng)空間的優(yōu)質(zhì)煉焦公司。

中泰證券表示，疫情好轉(zhuǎn)和需求恢復(fù)的預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈，動(dòng)力煤價(jià)格強(qiáng)勢(shì)，政策上雖然對(duì)煤炭長(zhǎng)協(xié)落實(shí)和價(jià)格監(jiān)控趨嚴(yán)，但價(jià)格空間高于預(yù)期，仍有利好;焦煤仍需觀察地產(chǎn)放松后的實(shí)際影響。整體而言，煤炭供需格局依舊緊張，行業(yè)景氣度仍將維持高位。煤企一季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊倨毡檩^快，二季度業(yè)績(jī)環(huán)比改善有望延續(xù)超預(yù)期表現(xiàn);上市公司高比例分紅創(chuàng)出上市以來(lái)新高，提振市場(chǎng)情緒，繼續(xù)看好后市行情。

相關(guān)概念股：

易大宗(01733)：主要從事煤炭及其他產(chǎn)品的加工和貿(mào)易，并在整個(gè)大宗商品供應(yīng)鏈中提供供應(yīng)鏈綜合服務(wù)。

蒙古焦煤(00975)：公司憑借綜合煤碳開采業(yè)務(wù)模式與先進(jìn)技術(shù)的配合，以國(guó)際最佳實(shí)踐為基礎(chǔ)在蒙古國(guó)礦業(yè)領(lǐng)域迅速崛起。

兗煤澳大利亞(03668)：公司為澳大利亞最大的專營(yíng)煤炭生產(chǎn)商，主要業(yè)務(wù)活動(dòng)是生產(chǎn)供亞洲市場(chǎng)發(fā)電和鋼鐵行業(yè)用的動(dòng)力煤及冶金煤。

中煤能源(01898)：是集煤炭生產(chǎn)和貿(mào)易、煤化工、發(fā)電、煤礦裝備制造四大主業(yè)于一體的大型能源企業(yè)，公司擁有豐富的煤炭資源、多樣化的煤炭產(chǎn)品以及現(xiàn)代化煤炭開采、洗選和混配生產(chǎn)技術(shù)工藝。