行業(yè)點(diǎn)睛 | 新型煙草板塊大漲2.44% 多地發(fā)布電子煙零售點(diǎn)布局規(guī)劃 頭部企業(yè)機(jī)會(huì)來(lái)了?

今日早盤(pán)，新型煙草快速走強(qiáng)。截至11：00，板塊大漲2.44%，華寶股份（300741.SZ）漲超10%，興民智通（002355.SZ）、潤(rùn)都股份（002923.SZ）漲停。

消息面上，智通APP獲悉，近日，全國(guó)25個(gè)省、直轄市、自治區(qū)和單列市公布了本區(qū)域的電子煙零售許可證數(shù)量，目前全國(guó)電子煙零售許可證已規(guī)劃超4萬(wàn)張。

截至5月18日下午20點(diǎn)，江蘇以5057張?jiān)S可證總量排名第一，河南以3532張排名第二，浙江以3428張排名第三，四川3188張排名第四，河北2213張排名第五，青海218張排名最后，目前全國(guó)總數(shù)為39553張。

此前，多部門(mén)發(fā)布了有關(guān)電子煙監(jiān)管的多項(xiàng)相關(guān)規(guī)定。

4月25日，國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)電子煙產(chǎn)業(yè)法治化規(guī)范化的若干政策措施(試行)》，提出調(diào)整優(yōu)化電子煙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)控新增產(chǎn)能，合理控制產(chǎn)能規(guī)模，防止產(chǎn)能過(guò)剩;擬上市電子煙企業(yè)經(jīng)審查同意后方可履行后續(xù)上市程序。

3月11日，國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局發(fā)布了《電子煙管理辦法》，明確了禁止銷(xiāo)售除煙草口味外的調(diào)味電子煙和可自行添加霧化物的電子煙、禁止向未成年人出售電子煙產(chǎn)品等內(nèi)容。

據(jù)官方透露，全國(guó)統(tǒng)一電子煙交易管理平臺(tái)6月15日上線。

值得注意的是，4月12日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)批準(zhǔn)發(fā)布電子煙國(guó)標(biāo)，過(guò)渡期到今年9月30日，將于2022年10月1日起實(shí)施。

目前，電子煙國(guó)標(biāo)及監(jiān)管政策的相繼出臺(tái)，可以說(shuō)是“眾望所歸”。事實(shí)上，我國(guó)電子煙行業(yè)從誕生之日起便備受爭(zhēng)議，消費(fèi)者投訴不斷，長(zhǎng)期處于“野蠻生長(zhǎng)”和“魚(yú)龍混雜”的狀態(tài)。

據(jù)《2021電子煙產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書(shū)》數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)電子煙制造及品牌企業(yè)超過(guò)1500家，其中品牌企業(yè)有200家，電子煙供應(yīng)鏈和周邊服務(wù)企業(yè)有近10萬(wàn)家;零售門(mén)店近19萬(wàn)家。另?yè)?jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)電子煙相關(guān)企業(yè)14.8萬(wàn)家，其中僅2021年新增注冊(cè)企業(yè)就高達(dá)7.7萬(wàn)家，同比大幅增長(zhǎng)125.4%。

不過(guò)另一方面，目前中國(guó)約3.08億煙民。其中，香煙消費(fèi)者超7成了解并對(duì)電子煙感興趣，83%認(rèn)為電子煙對(duì)減少香煙依賴(lài)有一定幫助。也說(shuō)明了我國(guó)電子煙行業(yè)存有較大的消費(fèi)者基礎(chǔ)及市場(chǎng)空間。

據(jù)艾媒咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)電子煙國(guó)內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)規(guī)模145億元，預(yù)計(jì)2022年同比增長(zhǎng)76%至255.2億元;2021年外銷(xiāo)出口規(guī)模1015.0億元，預(yù)計(jì)2022年同比增長(zhǎng)63.4%至1658.8億元。

此外，對(duì)標(biāo)全球重點(diǎn)國(guó)家，2021年中國(guó)電子煙滲透率僅為1.5%，而美國(guó)、日本、英國(guó)、法國(guó)電子煙滲透率分別為38.0%、30.3%、20.9%和4.1%，預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)2025年中國(guó)霧化電子煙滲透率達(dá)4%-8%，潛在市場(chǎng)規(guī)模約396億元-792億元。

財(cái)通證券指出，國(guó)內(nèi)電子煙監(jiān)管細(xì)則逐步落地，行業(yè)政策明晰，我國(guó)電子煙產(chǎn)業(yè)正式進(jìn)入有章可循的規(guī)范發(fā)展新時(shí)代。短期，政策窗口期有助于產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)平穩(wěn)過(guò)渡;長(zhǎng)期，不合格產(chǎn)品、產(chǎn)能出清，將促進(jìn)市場(chǎng)份額集中，利好生產(chǎn)、品牌等各環(huán)節(jié)優(yōu)勢(shì)頭部企業(yè)。

華泰證券也進(jìn)一步指出，隨著國(guó)標(biāo)的正式發(fā)布，產(chǎn)品端良莠不齊的狀態(tài)將成為歷史，電子煙行業(yè)將在中煙領(lǐng)導(dǎo)下有序發(fā)展。未來(lái)沒(méi)有生產(chǎn)資質(zhì)，產(chǎn)品質(zhì)量低下的產(chǎn)品將退出市場(chǎng)，利好產(chǎn)品力領(lǐng)先、產(chǎn)能充足的龍頭企業(yè)。重點(diǎn)推薦全球霧化設(shè)備龍頭及布局電子煙全產(chǎn)業(yè)鏈的煙標(biāo)龍頭。