行業(yè)點(diǎn)睛 | 歐盟再出大招 光伏板塊掀漲停潮 關(guān)注三條投資主線

5月18日，智通APP獲悉，歐盟委員會(huì)正式發(fā)布了REPower EU計(jì)劃，同時(shí)發(fā)布了歐盟太陽能戰(zhàn)略目標(biāo)，將歐盟“減碳55%”政策組合中2030年可再生能源的總體目標(biāo)從40%提高到45%。

根據(jù)計(jì)劃，2025年歐盟累計(jì)光伏裝機(jī)規(guī)模要超過320GW，和2021年底累計(jì)裝機(jī)167GW的規(guī)模相比，增長翻倍;2030年累計(jì)光伏裝機(jī)目標(biāo)約為600GW，相較于2025年也有幾乎翻倍的增長。這意味著2022-2025年年均新增光伏裝機(jī)要超過40GW，2026-2030年年均裝機(jī)約為56GW。

從措施上看，屋頂安裝太陽能變成法律義務(wù)，具備強(qiáng)制性：①到2026年，所有可用面積超過250平米的新建公共和商業(yè)屋頂必須安裝太陽能;②到2027年，所有可用面積超過250平米的存量公共和商業(yè)屋頂必須安裝太陽能;③到2029年，所有新建住宅屋頂必須安裝太陽能。

此外，鼓勵(lì)對小型分布式光伏給予投資補(bǔ)貼、上網(wǎng)電價(jià)、免稅、向其他消費(fèi)者/市場銷售余電等支持政策。屋頂太陽能項(xiàng)目(包括一些大型項(xiàng)目)審批耗時(shí)不能超過3個(gè)月。

對此，中信證券表示，考慮到歐洲物流、施工和人力等因素的限制，歐洲新增光伏裝機(jī)在未來10年將保持持續(xù)較快的增長，也將推動(dòng)全球新增光伏裝機(jī)保持持續(xù)增長。目前看歐洲地區(qū)光伏制造業(yè)產(chǎn)能布局較少，絕大部門產(chǎn)品都將來自中國企業(yè)的供應(yīng)，對國內(nèi)產(chǎn)品需求將有進(jìn)一步拉動(dòng)。

受此刺激，今日光伏概念逆勢大漲2.48%。截至13：30，板塊內(nèi)銘利達(dá)(301268.SZ)、中信博(688408.SH)漲超15%，云南能投(002053.SZ)、晶科科技(601778.SH)、上機(jī)數(shù)控(603185.SH)等多股漲停。此外，光伏三巨頭陽光電源(300274.SZ)漲5.88%，隆基綠能(601012.SH)漲5.93%，通威股份(600438.SH)漲8.49%。

2022年以來，俄烏沖突引發(fā)了歐洲的能源危機(jī)，歐洲各國更加重視能源安全和能源獨(dú)立，加速了向可再生能源的轉(zhuǎn)型，其中德國將完全使用可再生能源的時(shí)間提升至2035年，刺激了對于光伏產(chǎn)品的需求，導(dǎo)致今年歐洲光伏市場持續(xù)火爆。

歐洲光伏協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2021年歐洲新增光伏裝機(jī)25.9GW，同比增長34%。從國內(nèi)出口來看，海外需求的旺盛主要來自于歐洲市場和拉美市場。PVInfoLink的數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度國內(nèi)出口到歐洲的光伏組件規(guī)模為16.7GW，與去年同期的6.8GW相比增長了145%。預(yù)計(jì)2022年歐洲新增光伏裝機(jī)有望超過40GW，同比增長超過54%。在歐洲市場的帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)2022年全球新增光伏裝機(jī)有望達(dá)到230GW，同比增長超過30%，且需求節(jié)奏有望逐季改善。

中信證券認(rèn)為，在新增裝機(jī)快速增長的同時(shí)，分布式光伏帶動(dòng)的光儲(chǔ)市場呈現(xiàn)出更加快速發(fā)展的趨勢。一方面，在能源安全和綠色轉(zhuǎn)型的趨勢下，分布式光伏快速發(fā)展;另一方面，在歐洲電價(jià)持續(xù)上行的趨勢下，光儲(chǔ)一體化的經(jīng)濟(jì)性越來越明顯。需求的快速增長在產(chǎn)業(yè)鏈上也獲得了快速的反饋，逆變器企業(yè)紛紛發(fā)布儲(chǔ)能逆變器并提供光儲(chǔ)一體化解決方案，甚至部分組件企業(yè)都發(fā)布了儲(chǔ)能系統(tǒng)。積極關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)鏈的海外布局產(chǎn)能擴(kuò)張情況，預(yù)計(jì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的海外布局將成為未來一段時(shí)間必然的發(fā)展趨勢。

民生證券進(jìn)一步指出，根據(jù)硅業(yè)分會(huì)5月18日發(fā)布硅料價(jià)格顯示，本周單晶復(fù)投料均價(jià)26.11萬元/噸;單晶致密料均價(jià)25.87萬元/噸，均與上周持平，這是硅料連漲16周之后首次止?jié)q。預(yù)計(jì)隨著下半年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降，需求環(huán)比景氣再向上是趨勢，22年光伏裝機(jī)需求有望在240GW+，同比+55%。建議關(guān)注三條主線：

主線一: 推薦出貨量同環(huán)比高增的一體化組件企業(yè);

主線二：展望二、三、四季度，價(jià)穩(wěn)量增，享受光伏高景氣的金剛線，量利齊升的膠膜與接線盒及有顯著預(yù)期差和邊際變化的企業(yè);

主線三：電池技術(shù)變革大幕揭開，相關(guān)產(chǎn)商有望享受技術(shù)溢價(jià)。