贛鋒鋰業(yè)(01772)：預(yù)計規(guī)劃的2GWH第一代固態(tài)電池產(chǎn)能在今年逐步釋放

智通財經(jīng)APP獲悉，5月16日，贛鋒鋰業(yè)(01772)披露投資者關(guān)系活動記錄表公告。公司認(rèn)為到2025年全球市場會達到150萬噸碳酸鋰當(dāng)量以上的需求規(guī)模，而公司已經(jīng)規(guī)劃了在2025年前形成不低于30萬噸碳酸鋰當(dāng)量的供應(yīng)能力，以滿足鋰市場的蓬勃發(fā)展。預(yù)計規(guī)劃的2GWH第一代固態(tài)電池產(chǎn)能在今年逐步釋放。

三峽水利(600116.SH)是贛鋒鋰業(yè)的重要合作伙伴，公司與三峽水利在多個環(huán)節(jié)均有合作。本次合作的目標(biāo)包括重卡、儲能、回收等領(lǐng)域，公司會為合資公司形成有效的原材料以及電芯等產(chǎn)品的保障。除了公司在江西省新余、寧都、上饒等地的產(chǎn)能布局外，公司也積極考慮在國內(nèi)的其他地區(qū)形成產(chǎn)能，包括內(nèi)蒙、四川等地未來均有一定規(guī)劃。同時公司的海外布局也較為廣泛，包括阿根廷、墨西哥等地的項目產(chǎn)能，所有的規(guī)劃加在一起將在2025年前形成30萬噸碳酸鋰當(dāng)量的供應(yīng)能力。

海外布局與鋰開采方面

首先在外海資源布局方面，贛鋒鋰業(yè)在澳大利亞、阿根廷、墨西哥、馬里、愛爾蘭等國家均有鋰資源的布局，投資分散有利于對風(fēng)險的管控。其次公司近期也在加大對國內(nèi)鋰資源項目的布局，已經(jīng)布局的國內(nèi)資源包括江西及內(nèi)蒙地區(qū)的鋰云母礦、青海地區(qū)的鹽湖資源等等，國內(nèi)資源的布局將使公司未來的資源分布更加優(yōu)化。

對于Cauchari-Olaroz鹽湖的二期生產(chǎn)技術(shù)是否會改變這一問題，公司在非洲馬里布局了Goulamina鋰輝石項目，目前正在積極向前推進建設(shè)。目前來看在非洲對鋰資源項目進行開采有機遇也有挑戰(zhàn)，非洲鋰資源項目的資源量水平、資源質(zhì)量都是全球來看非常優(yōu)秀的，但同時非洲國家的基建情況、政治情況等都會對資源項目的開發(fā)帶來一定的難度和不確定性。

上下游企業(yè)合作與鋰價變化方面

鋰輝石和鋰鹽是供應(yīng)鏈上的上下游，其利潤情況會受到雙方議價能力、供需關(guān)系等情況影響。公司認(rèn)為在鋰價上漲以及下跌的不同情況下，鋰輝石和鋰鹽的利潤分布也會有所不同，所以公司從長遠(yuǎn)的發(fā)展角度看堅持進一步提高自有資源的供應(yīng)占比。隨著公司控股的資源項目陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計未來公司自有資源的供應(yīng)占比將達到70%左右，即2025年30萬噸碳酸鋰當(dāng)量的生產(chǎn)規(guī)模中，有20萬噸碳酸鋰當(dāng)量左右源自自有資源的供應(yīng)。

動力與儲能電池方面

目前贛鋒鋰業(yè)已建成7GWH產(chǎn)能，其中2021年投產(chǎn)的3GWH產(chǎn)線可以滿產(chǎn)，新建成的4GWH產(chǎn)線還在調(diào)試。固態(tài)電池方面，預(yù)計規(guī)劃的2GWH第一代固態(tài)電池產(chǎn)能在今年逐步釋放。在消費電池方面，公司近期的TWS電池產(chǎn)能進一步提高，并且加強了自動化能力，也實現(xiàn)了成本方面的下降。疫情對全行業(yè)的消費電池業(yè)務(wù)需求均有一定影響，公司也在積極開拓各種銷售渠道，擴大銷量。公司將根據(jù)市場銷售情況進行產(chǎn)能擴張，把電池業(yè)務(wù)做大主要還是需要在動力電池領(lǐng)域扎根，能夠穩(wěn)定開發(fā)一些長期客戶。

未來贛鋒鋰電會加強動力電池的產(chǎn)能布局，公司的第二代固態(tài)電池的主要銷售目標(biāo)是動力電池領(lǐng)域。然而相比于傳統(tǒng)電池，公司固態(tài)電池的優(yōu)勢主要在于安全性和能量密度高，同時公司也會進一步提高固態(tài)電池的循環(huán)次數(shù)，以滿足多種場景需求中的應(yīng)用。

工藝技術(shù)與廢舊電池回收方面

目前來看，具體的工藝技術(shù)使用要考慮一期試車投產(chǎn)的情況而定，因此可能會在一期正式投產(chǎn)后才會開始選擇二期的具體生產(chǎn)技術(shù)。公司不會盲目采用一些新的鹽湖提鋰工藝，而是會結(jié)合資源所在地的環(huán)境情況、政策情況、資本開支情況等綜合評判最終二期的工藝。

此外，該公司對廢舊電池回收的利潤情況根據(jù)廢舊電池采購成本不同而有所不同，同時與采用的生產(chǎn)工藝、回收模式等均有一定關(guān)系，目前來看回收提鋰的業(yè)務(wù)是有利潤且可以長遠(yuǎn)發(fā)展的。