大和：上調(diào)信達(dá)生物(01801)評(píng)級(jí)至“持有” 目標(biāo)價(jià)削27%至19港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，將信達(dá)生物(01801)評(píng)級(jí)由“跑輸大市”升至“持有”，因今年sintilimab銷售不確定性及終止與Coherus合作協(xié)議，下調(diào)2022年收入預(yù)測(cè)14%，目標(biāo)價(jià)由26港元削27%至19港元，壞消息已被消化，但仍缺乏股價(jià)催化劑。

報(bào)告中稱，公司22Q1產(chǎn)品收入取得雙位數(shù)字增長(zhǎng)，但伙禮來(Eli Lilly)在國(guó)內(nèi)開發(fā)的肺癌免疫療法sintilimab收入則遜于預(yù)期，加上競(jìng)爭(zhēng)加劇及集中采購(gòu)的價(jià)格壓力，該行下調(diào)sintilimab全年收入預(yù)測(cè)17%。

此外，終止與Coherus公司合作協(xié)議會(huì)損害市場(chǎng)情緒，但對(duì)公司基本面影響有限。在公司缺乏催化劑及市場(chǎng)情緒疲弱情況下，市場(chǎng)則更關(guān)注收入及盈利增長(zhǎng)，但其在相關(guān)方面不明朗，且難以判斷其下一只重點(diǎn)發(fā)展藥物。