Q1有色行業(yè)基金倉位占比持續(xù)增長(zhǎng)，赤峰黃金等獲加倉

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，東亞前海證券發(fā)布研究報(bào)告稱，有色行業(yè)中基金持倉多，行業(yè)向好，盈利能力強(qiáng)的龍頭企業(yè)或?qū)⑹芤?，如：赤峰黃金(600988.SH)、錫業(yè)股份(000960.SZ)、神火股份(000933.SZ)、云鋁股份(000807.SZ)、北方稀土(600111.SH)等。

東亞前海證券主要觀點(diǎn)如下：

有色金屬行業(yè)基金持倉占比逐步提升，鋁板塊倉位占比提升明顯。

2022年第一季度，有色金屬的基金持倉占比為4.7%，較2021年四季度提升了0.3pct。年度數(shù)據(jù)來看，有色金屬行業(yè)基金持倉市值占比逐年提升，從2019年的1.1%持續(xù)增長(zhǎng)至2022年的4.7%。從二級(jí)子行業(yè)來看，基金對(duì)稀有金屬持倉較重。目前稀有金屬板塊在基金整體中的市值占比為2.30%。三級(jí)行業(yè)中，鋰、其他稀有小金屬、黃金、鋁四個(gè)子行業(yè)在市值方面受持倉較重，分別占有色金屬整體持倉的22.53%、21.45%、18.94%、12.40%。其中，鋁板塊在2022年的持倉占比增長(zhǎng)最為明顯，較2021年一季度的倉位占比提升了6.5pct。

存量方面，華友鈷業(yè)是2022Q1公募基金的主要持倉對(duì)象。

從持倉市值的角度來看，公募基金整體對(duì)華友鈷業(yè)的總持倉市值最高，其持倉市值達(dá)252.76億元。其次為紫金礦業(yè)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、明泰鋁業(yè)等。從持倉量占流通A股比的角度來看，公募基金整體對(duì)凱立新材的持倉比重最重，其占比達(dá)30.90%。其次為西部超導(dǎo)、明泰鋁業(yè)、志特新材、云路股份等。

變量方面，一季度基金對(duì)吉翔股份、鋅業(yè)股份等有所加倉。

從基金持股占流通股比例變動(dòng)的角度來看，2022年一季度基金對(duì)大地熊加倉較多，基金持股占整體流通比約為12.58%，較2021年四季度環(huán)比增加了5.12pct。從基金持股量環(huán)比變動(dòng)的角度來看，2022年一季度基金對(duì)鋅業(yè)股份有所加倉，基金持股量為837.98萬股，較2021年四季度環(huán)比提高974.47%。從基金持股市值環(huán)比變動(dòng)的角度來看，2022年一季度基金對(duì)吉翔股份加倉較多，當(dāng)前吉翔股份的公募基金持倉市值約為1.08億元，較上一季度提升約2224.25%。

龍頭方面，赤峰黃金基金持倉持續(xù)提升。

2022年一季度黃金價(jià)格強(qiáng)勢(shì)，公司關(guān)注度不斷提升。截至2022年一季度末，基金在赤峰黃金中的持倉占流通A股比為14.54%，較上個(gè)季度有所提升。公司是國(guó)內(nèi)黃金行業(yè)中黃金產(chǎn)量增長(zhǎng)最快的企業(yè)之一，2021H1公司實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金產(chǎn)量3.9噸，同比增長(zhǎng)225.62%，當(dāng)期黃金產(chǎn)量增速居全國(guó)第一。根據(jù)公司公告顯示，公司近年來積極進(jìn)行海外黃金礦山并購，未來黃金產(chǎn)量增速仍將保持高位。此外，美國(guó)當(dāng)前通脹水平處于40年以來的最高水平，截至2022年3月，美國(guó)CPI同比增速高達(dá)8.5%。隨著美國(guó)通脹水平的持續(xù)高企，市場(chǎng)保值需求或?qū)⑼苿?dòng)黃金價(jià)格上行。在公司不斷進(jìn)行礦山收購以及美國(guó)短期難以解決通貨膨脹問題的背景下，未來公司黃金業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，基金對(duì)赤峰黃金的持倉比例有望持續(xù)上行。