5年期美債收益率今日創(chuàng)2008年以來新高 美國CPI出爐前市場拋售或難停

智通財經(jīng)APP觀察到，美債收益率曲線周一進一步趨陡，主要因市場對于美國CPI何時見頂存在分歧，因此部分交易員“先拋為敬”，另外，市場不確定美聯(lián)儲收緊貨幣政策需持續(xù)至何時才能夠遏制40年來最猛烈的通脹率，因此一些交易員可能正在通過美債收益率來測試美聯(lián)儲應(yīng)對通脹的決心。

全球各大央行普遍正大力削減疫情時期的刺激措施，加之投資者們對于本周三即將公布的4月美國消費者價格指數(shù)(CPI)存在分歧，美債，以及美股市場大規(guī)模拋何時結(jié)束仍不確定。美聯(lián)儲今年迄今已加息75個基點，并暗示未來將進一步收緊政策。

“趨陡走勢正暗示美聯(lián)儲，如果他們在抗擊通脹方面過早退縮，市場力量將強勢介入迫使他們跟隨市場?！?MUFG Securities Americas Inc美國宏觀策略主管George Goncalves表示，他還指出房地產(chǎn)市場和其他金融類資產(chǎn)將受到利率上調(diào)帶來的負面影響。

5年期和30年期美債收益率之間的差值絕對值一度升至六周以來最大值，對貨幣政策變化最為敏感的2年期美債價格開始反彈，收益率一度下跌超6個基點。

美債收益率飆升的速度讓許多交易員感到措手不及。就在一周前，彭博Market Live進行的一項調(diào)查顯示，約24%的受訪者認為10年期美債收益率今年不可能突破3.15%。然而，10年期美債在周一一度上漲7個基點至3.20%。10年期美債實際收益率一度飆升至0.3%，達到2019年7月以來水平。

德國商業(yè)銀行(Commerzbank)固定利率策略主管Christoph Rieger表示:“市場仍然處于低迷狀態(tài)?！薄爸档米⒁獾氖?，美聯(lián)儲公布利率后的拋售實際上是由長期實際收益率所推動，這意味著市場需要重新評估控制通脹所需的最終利率?！?/p>

周三行將公布的美國CPI數(shù)據(jù)萬眾矚目

有分析人士認為，交易員們已開始price in美聯(lián)儲在未來兩次利率決定中將會進一步加息50基點，有預測數(shù)據(jù)顯示從現(xiàn)在到今年年底，美聯(lián)儲可能會加息約200個基點。

5年期美債收益率今日一度飆升至2008年9月以來的最高水平，突破3.1%，今年以來5年期美債收益率已飆升超100%。值得注意的是，5年期美債收益率從2020年8月的0.187%低點升至14年來高點只用了2年不到的時間。

股市行情仍然不樂觀，納斯達克100指數(shù)期貨盤前一度跌近3%，標普500指數(shù)期貨一度跌超2%，有分析人士認為在美國CPI數(shù)據(jù)公布前難現(xiàn)樂觀行情。美股開盤后，納指盤初跌近2%，標普500指數(shù)跌超1.5%。

美國5年期國債收益率今日一度飆升至2008年以來的最高水平

不過，來自德國商業(yè)銀行的Rieger補充表示，通脹若出現(xiàn)放緩信號，可能將給市場帶來一線曙光，并助力美股大盤企穩(wěn)。根據(jù)彭博社統(tǒng)計的經(jīng)濟學家預測中值，4月份消費者價格指數(shù)(CPI)預計同比上漲8.1%，而3月份這一數(shù)據(jù)為8.5%。

全球資管巨頭太平洋投資管理公司(PIMCO)首席投資官Dan Ivascyn表示：”長期來看，美債價格經(jīng)大幅拋售后，開始具有合理的吸引力?！?/p>