小摩：維持百威亞太(01876)“增持”評級 目標價下調(diào)至30港元

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告稱，維持百威亞太(01876)“增持”評級，下調(diào)2022-24年EBITDA預測3%-7%，以反映中國內(nèi)地市場銷售增長放慢及毛利率預測下調(diào)，及韓國市場銷售增長加快及毛利率上升預測，目標價由31.8港元下調(diào)至30港元。

報告中稱，公司今年首季業(yè)績勝于市場普遍預測EBITDA升4%，預計今年收入及EBITDA上升1.5%/2.5%，明年將加快至上升14%/16%。該行認為，即使面對短期逆風，仍繼續(xù)維持對公司長遠建設(shè)性展望。百威亞太持續(xù)受惠于平臺經(jīng)營，具逾50個強勁品牌的高質(zhì)素品牌組合;可調(diào)撥資源由成熟市場轉(zhuǎn)至增長市場;可從成熟生命周期演化中學習;可在多國分享產(chǎn)品創(chuàng)新經(jīng)驗;以及利用全球最佳經(jīng)營模式做杠桿。