瑞銀：維持中生制藥(01177)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)31%至8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中生制藥(01177)“買入”評(píng)級(jí)，另假設(shè)銷售增長(zhǎng)放緩，考慮最新指引來自合資公司的利潤(rùn)減少(科興疫苗的貢獻(xiàn))和研究費(fèi)用增加，目標(biāo)價(jià)由11.6港元下調(diào)31%至8港元。

報(bào)告中稱，公司去年總收入269億元，同比增13.6%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)29億元，同比增26.6%，其中創(chuàng)新藥收入達(dá)64億元，占總銷售額24%，主因增加相關(guān)研發(fā)資源。該行基于集團(tuán)廣泛的管道及研發(fā)能力，仍持樂觀態(tài)度，認(rèn)為現(xiàn)價(jià)或相當(dāng)于2023年市盈率11倍，較同業(yè)被低估，行業(yè)平均水平為20倍。