野村：維持長城汽車(02333)“中性”評級 目標(biāo)價15.3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報告稱，維持長城汽車(02333)“中性”評級，盈利預(yù)測保持不變，目標(biāo)價15.3港元，預(yù)計2022財年銷量為155萬輛，遠(yuǎn)低于管理層提出的190萬輛目標(biāo)。此外，股價在風(fēng)險回報上得到平衡，受產(chǎn)量逐步正常化和新車型推出的推動，下半年有潛在的銷售有望回升。

該行提到，首季純利16.34億元人民幣(同比跌0.3%)，符合過去一年的盈利軌跡。產(chǎn)品組合改善導(dǎo)致平均售價提高，緩解了零件短缺及成本壓力的負(fù)面影響，毛利率同比提高2.1個百分點至17.2%。此外，該行對公司的戰(zhàn)略決策持樂觀態(tài)度，該戰(zhàn)略將為品牌升級，推出售價15萬人民幣以上的全新高價車型。知名品牌的中端市場競爭激烈，該行認(rèn)為2023年開始將對銷量和均價將產(chǎn)生更明顯的影響。另在電動車行業(yè)中，野村首選比亞迪股份(01211)。