交銀國際：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標(biāo)價下調(diào)至161港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預(yù)計截至3月底止的第4財季收入2001億元人民幣，同比增長7%，對比市場預(yù)期為2030億元人民幣，預(yù)計季度調(diào)整后EBITA約124億元人民幣，同比降45%，目標(biāo)價下調(diào)至161港元。

該行稱，疫情短期仍影響電商交易增長，各平臺續(xù)加強中小商家支持，因此變現(xiàn)率預(yù)計同比下降。另預(yù)計截至6月底止財季商品交易總額(GMV)增速在低個位數(shù)區(qū)間，下半年恢復(fù)至高個位數(shù)水平。至于阿里其他業(yè)務(wù)，也受疫情及海外不確定因素影響大，建議關(guān)注公司核心業(yè)務(wù)根基及可滲透市場空間，疫情影響仍為短期因素，經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)趨勢不變，公司估值仍有吸引力。