小摩：維持郵儲銀行(01658)“增持”評級 目標(biāo)價(jià)升至7.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持郵儲銀行(01658)“增持”評級，納入去年第四季業(yè)績后，將2022/23年盈利預(yù)測下調(diào)0.4%及2.1%，目標(biāo)價(jià)由7港元升至7.2港元。

報(bào)告中稱，郵儲銀行的金融科技發(fā)展是轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵驅(qū)動力，有助實(shí)現(xiàn)更有效的成本控制和信貸風(fēng)險(xiǎn)管理。而對選定的代理網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，以便他們能夠開展貸款業(yè)務(wù)，也將成為公司收入增長的中期關(guān)鍵驅(qū)動力。

此外，該行認(rèn)為郵儲行收緊壞帳確認(rèn)政策，提高貸款撥備水平，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。而公司結(jié)構(gòu)性改善被低估，包括貸存比率上升、手續(xù)費(fèi)收入增長和成本效率改善。