小摩：維持農(nóng)業(yè)銀行(01288)“中性”評級 目標(biāo)價上調(diào)至3.25港元

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告稱，維持農(nóng)業(yè)銀行(01288)“中性"評級，上調(diào)2022-23年盈利預(yù)測3.7%和6.6%，目標(biāo)價由3.05港元升至3.25港元。

該行認(rèn)為，農(nóng)行資產(chǎn)質(zhì)素不斷提升，不良貸款覆蓋率在四大行中最高，為未來盈利提供更多緩沖，不過其普通股權(quán)一級資本比率(CET 1)低于其他四大銀行，而風(fēng)險加權(quán)性資產(chǎn)增長較高。

小摩指出，農(nóng)行對企業(yè)和批發(fā)銀行業(yè)務(wù)的依賴度較高，零售銀行對稅前利潤的貢獻(xiàn)低于行業(yè)平均水平，預(yù)計今年企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)質(zhì)量將出現(xiàn)更多下行風(fēng)險。