安信證券：“東數(shù)西算”助力算力網(wǎng)絡(luò) 運(yùn)營商和ICT設(shè)備廠商機(jī)遇挑戰(zhàn)并存

智通財經(jīng)APP獲悉，安信證券發(fā)表研究報告稱，當(dāng)前我國算力網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)建設(shè)較好，順應(yīng)環(huán)保提效發(fā)展趨勢，未來需要著重研發(fā)高端芯片、溫控設(shè)備和光模塊等，不斷拓展算力網(wǎng)絡(luò)下游數(shù)字化應(yīng)用范圍，而ICT設(shè)備廠商面臨嚴(yán)峻考驗，算力架構(gòu)與能效亟待調(diào)整升級。建議關(guān)注中國移動(600941.SH)，中國聯(lián)通(600050.SH)，中國電信(601728.SH)，紫光股份(000938.SZ)。

算力網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈由上游基礎(chǔ)軟硬件、中游網(wǎng)絡(luò)與平臺和下游輸出與服務(wù)組成。

據(jù)IDC預(yù)測，“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃發(fā)布后，計算力指數(shù)平均每提高1%，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和GDP將分別增長3.3%和1.8%。算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需要軟硬件產(chǎn)品，因此提供芯片、路由器和光模塊等設(shè)備的廠商是產(chǎn)業(yè)鏈上游的基礎(chǔ)保障。算力網(wǎng)絡(luò)發(fā)展需要超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心來保證算力供給，還需要高效計算優(yōu)先網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行算力管理，因此負(fù)責(zé)IDC服務(wù)、邊緣計算和AI計算等內(nèi)容的廠商是產(chǎn)業(yè)鏈中游的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。算力網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用需要通過構(gòu)建算網(wǎng)大腦體系實現(xiàn)算網(wǎng)一體化輸出和服務(wù)，探索不同業(yè)務(wù)融合創(chuàng)新，因此云服務(wù)、智慧城市和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的廠商是產(chǎn)業(yè)鏈下游的重要角色。當(dāng)前我國算力網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)建設(shè)較好，順應(yīng)環(huán)保提效發(fā)展趨勢，未來需要著重研發(fā)高端芯片、溫控設(shè)備和光模塊等，不斷拓展算力網(wǎng)絡(luò)下游數(shù)字化應(yīng)用范圍。

三大運(yùn)營商各司其職，引領(lǐng)算力網(wǎng)絡(luò)走向成熟。

中國電信自2019年起率先進(jìn)行算力網(wǎng)絡(luò)的研究，在云網(wǎng)融合領(lǐng)域持續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢。公司形成“2+4+31+X+O”的云資源布局，升級天翼云為分布式云，打造全棧產(chǎn)品與服務(wù)。中國聯(lián)通在2020年成立算力網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟，攻關(guān)算網(wǎng)一體化承載技術(shù)，現(xiàn)階段工作重心是SRv6和IPv6+。公司形成“5+4+31+X”的數(shù)據(jù)中心布局，已經(jīng)在北京、河北、廣東和山東進(jìn)行了算力網(wǎng)絡(luò)落地實踐。中國移動在2021年提出要促進(jìn)算力成為一點接入、即取即用的社會及服務(wù)，在算力網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈中起樞紐作用。公司一方面大力建設(shè)算網(wǎng)大腦，形成“4+3+X”數(shù)據(jù)中心布局，推動算網(wǎng)資源與能力的智能編排和統(tǒng)一管理;另一方面融合創(chuàng)新算網(wǎng)服務(wù)，在北京冬奧會期間打造了AR冰雪小鎮(zhèn)等多款應(yīng)用，促進(jìn)算力網(wǎng)絡(luò)接軌社會民生。

算力網(wǎng)絡(luò)升級考驗算力架構(gòu)與能效，ICT設(shè)備廠商機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。

隨著各個行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型速度加快，CPU與I/O設(shè)備之間速度不匹配的矛盾逐漸凸顯，ICT設(shè)備廠商面臨嚴(yán)峻考驗，算力架構(gòu)與能效亟待調(diào)整升級。為滿足靈活方便組網(wǎng)、快速開通業(yè)務(wù)和超級帶寬供給的需求，“IPv6+”和“全光底座”成為算力網(wǎng)絡(luò)升級的技術(shù)基礎(chǔ)。因此，面向5G和云時代的IPv6+技術(shù)將成為IP網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)的方向，ICT設(shè)備廠商需要提升SRv6、網(wǎng)絡(luò)切片和隨流檢測等與IPv6+相關(guān)的能力。同時，推進(jìn)全光算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)勢在必行，ICT設(shè)備廠商還需要以SDN技術(shù)為依托，通過數(shù)字孿生、電層調(diào)度和網(wǎng)絡(luò)AI等增強(qiáng)全光算力網(wǎng)絡(luò)靈活性，實現(xiàn)全光算力網(wǎng)絡(luò)智能化。