大摩：維持兗礦能源(01171)“減持”評級 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至12.8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持兗礦能源(01171)“減持”評級，上調(diào)2022-24年凈利潤預(yù)測10.7%至14.1%，目標(biāo)價(jià)由11.23港元上調(diào)至12.8港元。

報(bào)告中稱，為反映煤價(jià)上升，該行上調(diào)秦皇島5500卡動力煤煤價(jià)假設(shè)，由每噸700元人民幣上調(diào)至730元人民幣，該品種煤價(jià)于第一季為每噸780元人民幣。該行計(jì)入公司管理層今年煤及煤化工產(chǎn)量目標(biāo)，有關(guān)目標(biāo)意味同比增產(chǎn)6.6%及同比減產(chǎn)6.2%。樂觀情景目標(biāo)價(jià)由16.38港元上調(diào)至18.74港元，以反映煤化工產(chǎn)品毛利率估計(jì)由45%上調(diào)至55%;悲觀情景目標(biāo)價(jià)由7.15港元上調(diào)至8.18港元，以反映煤化工產(chǎn)品毛利率估計(jì)由20%上調(diào)至30%。