比特幣將走向何方？期權(quán)市場正發(fā)出看漲信號(hào)

隨著比特幣在3月中旬反彈后回到窄幅交投區(qū)間，尋找其未來走勢線索的投資者可能要關(guān)注期權(quán)市場發(fā)出的信號(hào)。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，隨著比特幣現(xiàn)貨價(jià)格的上漲，3月比特幣看漲期權(quán)的需求攀升。比特幣價(jià)格連續(xù)第三天小幅下跌，至45900美元左右，但3月份上漲了約10%。

根據(jù)加密衍生品分析公司Genesis volatility的數(shù)據(jù)，期限為180天的比特幣看漲期權(quán)隱含波動(dòng)率相對(duì)于看跌期權(quán)呈上升趨勢，扭轉(zhuǎn)了兩個(gè)月的趨勢。

Genesis Volatility首席執(zhí)行官Greg Magadini表示:“隨著投資者對(duì)杠桿敞口的需求增加，短期期權(quán)開始反映出更為中性的‘偏斜’，期貨基準(zhǔn)已開始走高?！?/p>

自 1 月份以來，比特幣期權(quán)市場的偏斜(即看漲期權(quán)減去看跌期權(quán)的隱含波動(dòng)率)一直為負(fù)，這意味著看跌期權(quán)的溢價(jià)高于看漲期權(quán)。交易者傾向于在沒有期權(quán)的情況下對(duì)沖未來價(jià)格暴跌的風(fēng)險(xiǎn)，并利用看漲期權(quán)從現(xiàn)貨市場的反彈預(yù)期中獲利。周三偏斜轉(zhuǎn)正。

不過，要判斷近期的漲勢是否會(huì)持續(xù)，可能還為時(shí)過早。

“投資者為看漲期權(quán)支付的價(jià)格高于看跌期權(quán)，但過去幾天的小幅反彈還不足以導(dǎo)致市場情緒發(fā)生重大變化，”Genesis Trading市場主管Noelle Acheson表示。

據(jù)悉，期權(quán)交易者可以用隱含波動(dòng)率來衡量對(duì)期權(quán)的需求，隱含波動(dòng)率并不表示即將發(fā)生的價(jià)格波動(dòng)的方向，而是表示特定時(shí)間段內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的程度。偏斜是比較這兩種期權(quán)需求的一種衡量方法。