瑞信：維持中信證券(06030)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價(jià)降至22.8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中信證券(06030)“跑贏大市”評級，上調(diào)2022/23財(cái)年稅后盈利預(yù)測1%及6%，目標(biāo)價(jià)由25.8港元降至22.8港元。

報(bào)告中稱，中信證券去年稅后純利同比升55%至231億元人民幣，意味著第四季稅后純利同比升1.4倍至55億元人民幣;去年股本回報(bào)率升3.6個(gè)百分點(diǎn)至12%，成為自2016年以來新高。

該行認(rèn)為，隨著內(nèi)地即將進(jìn)行新股注冊制改革，相信中信證券的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)將成為關(guān)鍵催化劑，估計(jì)公司表現(xiàn)將勝于同業(yè)，預(yù)期其經(jīng)紀(jì)和融資融券業(yè)務(wù)的市場份額將由7.2%，進(jìn)一步增加至今年的7.8%。

瑞信預(yù)期，短期內(nèi)市場將保持溫和，但一旦扶持政策出臺，最終或于下半年出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，另預(yù)計(jì)中信證券基于其強(qiáng)勁的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、有限的定向風(fēng)險(xiǎn)敞口及穩(wěn)健的資本，表現(xiàn)將更具彈性。