瑞信：維持中海物業(yè)(02669)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)26.7%至11.16港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中海物業(yè)(02669)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，上調(diào)2022-23年盈利預(yù)測(cè)7%至8%，以反映較低的銷售、一般及行政開支，目標(biāo)價(jià)由8.81港元上調(diào)26.7%至11.16港元。另將基本服務(wù)業(yè)務(wù)及社區(qū)增值服務(wù)業(yè)務(wù)的市盈率提高至30倍及35倍，此前為25倍及30倍，因規(guī)模擴(kuò)張的能見度更好。

報(bào)告中稱，公司去年凈利潤(rùn)同比增40.5%至9.84億元，高于該行及市場(chǎng)預(yù)期8%。盈利勝于預(yù)期主要由于毛利率好過預(yù)期，以及銷售、一般及行政開支有效管理。公司外部擴(kuò)張方面的進(jìn)展穩(wěn)健，去年來自第三方的新簽約建筑面積增長(zhǎng)105%至5800萬平方米。去年管理的建筑面積凈增7290萬平方米，當(dāng)中來自第三方的項(xiàng)目占65.8%。另外，社區(qū)增值服務(wù)收入增長(zhǎng)63%，社區(qū)零售服務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。該業(yè)務(wù)加上停車場(chǎng)買賣業(yè)務(wù)，合共占毛利的20%。