小摩：上調(diào)中國(guó)移動(dòng)(00941)評(píng)級(jí)至“增持” 目標(biāo)價(jià)升至70港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，將中國(guó)移動(dòng)(00941)評(píng)級(jí)由“中性”升至“增持”，派息前景推動(dòng)估值重估，建議投資者在當(dāng)前股價(jià)水平買(mǎi)入，目標(biāo)價(jià)由60港元升至70港元。

報(bào)告中稱，公司去年純利同比升7.7%至1161.48億元，派末期息2.43港元(增長(zhǎng)38%)，全年股息合計(jì)每股4.06港元(同比增長(zhǎng)23.4%)。移動(dòng)業(yè)務(wù)持續(xù)復(fù)蘇，相信中國(guó)廣電進(jìn)入5G市場(chǎng)不會(huì)導(dǎo)致價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇，預(yù)計(jì)集團(tuán)2022年服務(wù)收入和盈利增長(zhǎng)良好。

該行認(rèn)為，公司2021年23%的派息增長(zhǎng)，以及到2023年將派息率從去年的60%提高到至少70%的承諾，對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)積極的驚喜，2022年的資本支出預(yù)算沒(méi)有預(yù)期那么緊張，因?yàn)?G投資的減少抵銷(xiāo)固網(wǎng)支出的增加，而且業(yè)績(jī)后可能恢復(fù)回購(gòu)應(yīng)該對(duì)股價(jià)有利。